瑞信證券指出,蘋果產品2011-2012年佔宸鴻營收比達70%(60%iPhone,40%iPad),但只有約50%的獲利來自蘋果(35%iPhone,65%iPad),其中宸鴻來自於iPhone觸控面板的利潤有80%,與表面玻璃和觸控感測器貼合,以及觸控模組和面板(Display)的貼合有關。
瑞信證券也指出,由於終端需求優於預期,在以台幣計價的方式下,調升宸鴻去年第4季營收預估從季增5%,上調至7%,可望優於宸鴻方面原先預估持平或季增5%的表現,但今年第1季可能因季節性效應,加上去年第4季基期高的情況下,恐有2位數季減幅度。
瑞信證券說明,維持宸鴻優於大盤表現評等,但由於全球經濟不確定性,因此將目標價從800元下修至650元,一併下修2012年和2013年每股盈餘估值7%、、10%。