NB代工 明年第1季見底

歐債危機動盪，衝擊景氣及消費信心，加上泰國水患造成硬碟供應緊張，影響全球個人電腦（PC）市場的出貨表現，引發英特爾下修第4季財測。

集邦科技旗下研究機構DRAMeXchange指出，由於泰國水患衝擊硬碟供應，衝擊全球第 4 季PC出貨量，其中桌上型電腦(DT)使用的3.5吋硬碟缺口最大，約佔整體短缺量80%。

從市場面觀察，筆記型電腦（NB）用硬碟缺口發生約在今年11月中旬左右，剛好已過傳統10月的出貨旺季，因此第 4 季NB出貨衰退幅度僅3.7%，不過第 4 季DT市場，則從原先預估衰退 5 %擴大為15%。

永豐投顧預估，12 月因農曆年提前的拉貨效應出現，加上前月份的基期較低，因此NB代工廠NB出貨量將會較11 月份持平，整體第4 季仍因旺季及農曆年提前，可維持一定的出貨熱度，維持季出貨持平預估，在代工價格調漲持續反映在新機種下，毛利率應可小幅向上。

展望明年第 1 季，集邦表示，硬碟廠在泰國以外地區如中國大陸、菲律賓、馬來西亞等地提高產能利用率以彌補泰國產能損失，此外Hitachi與Seagate的物流中心也迅速回復正常運作，有利硬碟供給恢復正常，有助供應回歸正常。

集邦認為，整體筆記型電腦硬碟供需最快可在明年第 1 季獲得紓解，而桌上型電腦硬碟則有機會在第 2季回復到平衡狀態。

凱基證券預估，2012年前5大代工廠出貨季減15%，遠遜於歷史平均季減僅5%到10%的水準。

凱基證券指出，多數新機種將在3月底之後推出，隨著新一波產品推出，代工廠出貨量將顯著成長，預期NB代工廠出貨量在第1季落底後，第2季進入倒吃甘蔗的復甦期。

凱基證券預估，在專業電子代工(EMS)廠的競爭相對減少，加上鴻海逐步淡出NB市場，2012年前5大筆電廠的出貨量市占率將重新挑戰80%大關，高於2011年的75%。預估2012年前5大筆電廠的出貨量年增率將達11%，高於產業平均值4%到50%的水準。