【華南台股期指】可建立空頭價差部位應對

日期：2011年12月16日※期貨市場分析　　義大利公債殖利率又出現上揚，加上歐元兌美元匯率昨日跌破1.3，美元走強帶動原物料行情下跌，顯示資金紛紛躲避風險性資產，股市亦受影響。亞洲股市開盤也跟隨下跌超過1%，而且跌勢未見中止開低走低，台股回到先前相對弱勢表現；除了權值股走勢疲軟外，金融類股出現破底表現，其中領跌股中壽繼續探底；昨日強勢的LED族群上演一日行情，僅剩少數個股上漲，而盤中展現強勢的宏達電、可成尾盤棄守，使大盤指數出現破底危機。三大期指期現貨價差為逆價差，弱勢金融股逆價差幅度較大，與週二呈現正價差的狀況不同，市場偏向悲觀。　　今日大盤量能增溫達670億，三大法人現貨賣超合計約75億，其中外資賣超64億，雖在選擇權操作上買進買權部位增加5388口，並減碼買進賣權部位，但在台指期空單加碼3540口，未平倉水位達14000口以上，偏空操作。自營商現貨賣超金額12億，台指期未平倉水位由多翻空512口，在選擇權方面續增賣出買權部位12000餘口，亦偏空操作。今日指數跳空後震盪走低，VIX指數雖上揚但幅度不大，從28.9來到29.48，加上法人同步賣出賣權，預期跌幅不大。選擇權未平倉量上，賣權履約價6600-6800合約OI減少15600餘口，支撐力道減弱，可建立空頭價差部位應對。