美前中情局分析師：以色列是逼退黃仁勳的幕後推手

【記者 沁諠／編譯】黃仁勳出局，表面是桃色醜聞，深層是地緣棋局。黃仁勳 48 小時內倉促離場，外界主流敘事將其歸結為私生活醜聞、董事會調查與美國國會的監管壓力。而Mellanox讓以色列成為英偉達算力命脈，無論誰接棒，都繞不開約克尼姆的研發團隊。一場關於AI算力霸權的暗戰，才剛剛開始。

就在輿論聚焦桃色風波之際，美國前 CIA 分析師拉里・詹森拋出了一個極具衝擊力的判斷：黃仁勳出軌只是前臺戲碼，這場人事更迭本質是一次 “以色列行動”，以色列才是推動英偉達董事會換掉黃仁勳的幕後力量，目標是換下戰略路線上不聽話的創始人，扶持更貼合自身利益的管理者執掌這家全球 AI 算力巨頭。11 月 14 日，RT（今日俄羅斯）率先報導了拉里・詹森的這一觀點，消息迅速在海外社交平臺發酵。

詹森的身份自帶話題度！他曾在美國中央情報局任職四年，後進入美國國務院反恐辦公室，是老兵理智情報專業人士（VIPS）聯合創始人，常年以情報圈內人的身份點評國際科技與地緣事件。但與此同時，詹森本身也充滿爭議，過往他曾傳播過被證偽的謠言，不少觀點也多次被俄方媒體引用，這也意味著他的這一論斷，自誕生起就伴隨著巨大爭議，沒有任何直接、可核驗的真實證據，英偉達、以色列官方至今沒有對此作出任何回應。

詹森的整套推論，紮根於英偉達和以色列多年深度綁定的產業事實。故事的起點，是 2019 年那筆改寫英偉達底層架構的收購：英偉達斥資 69 億美元拿下以色列網路晶片企業 Mellanox（邁絡思），這是英偉達當時史上最大規模併購。Mellanox 並不生產 GPU 顯卡，它掌握的是 AI 集群的高速互聯技術，是把數萬張 GPU 連接成一台超級算力機器的 “高速公路”。缺少這套互聯網路，再強的 GPU 算力也無法高效協同，無法支撐大規模大模型訓練。

收購完成後，黃仁勳沒有將 Mellanox 團隊、專利體系遷回美國加州總部，而是完整保留了以色列本土研發體系，持續加碼投入。如今英偉達在以色列擁有數千名員工，占全球員工總數 12%，研發中心分佈在約克尼姆、特拉維夫、拉阿納納等地，是英偉達在美國本土之外最重要的研發基地。

依託 Mellanox 發展起來的網路互聯業務，已經成為英偉達增長最強勁的板塊，2025 年相關業務收入約 400 億美元，占英偉達總營收 16%，增速遠超 GPU 主業；以色列業務對英偉達的分量，已經重到直接影響以色列本國經濟增長預期，以色列央行甚至專門拆分統計口徑，區分 “包含英偉達相關產出” 和 “不含英偉達” 兩套經濟增速。

臨時接棒黃仁勳的 CFO 科萊特・克雷斯，一句多年前的採訪發言，在這次風波裡被反復解讀。2023 年她接受以色列財經媒體《Globes》採訪時說：“我的一天從以色列的會議開始，然後才輪到加州。”單純從跨時區跨國企業管理角度，以色列時區早於加州，優先安排以色列團隊會議本是常規操作。但在詹森這套敘事框架下，這句話被解讀為權力重心的信號：無論誰坐上英偉達 CEO 的位置，早上第一個會議、第一通關鍵電話，都必須對接以色列團隊。

看那三個被點名的候選人就明白了。Michael Kagan，英偉達現任CTO，Mellanox聯合創始人；Eyal Waldman，Mellanox創始人兼前CEO；Johny Srouji，蘋果硬體負責人，以色列人。外界熱議的三名潛在正式 CEO 候選人，全部出身以色列晶片生態：
英偉達現任 CTO Michael Kagan，正是 Mellanox 聯合創始人；
Eyal Waldman 是 Mellanox 創始人和前 CEO；
Johny Srouji 是蘋果硬體負責人，畢業於以色列理工學院。
他們都深耕以色列晶片、網路技術賽道，熟悉 Mellanox 這套支撐英偉達算力集群的底層體系。

詹森給出的核心矛盾點，落在海灣市場的商業分歧上。按照他的解讀，黃仁勳積極推進對沙特、阿聯酋等海灣國家的高端 AI 晶片銷售，在 2025 年跟隨特朗普訪問沙特，簽下大額晶片訂單，而英偉達以色列研發鏈條深度參與這批訂單的供應鏈配套。

以色列和海灣國家複雜的地緣關係，讓這筆生意觸動了以色列的戰略顧慮。在詹森看來，黃仁勳優先考慮英偉達全球商業版圖，不完全對齊以色列的安全訴求，因此成為需要被替換的物件。當然，這套 “以色列行動” 的猜想，存在非常明顯的邏輯漏洞，也是很多分析師不採信該說法的關鍵。不少以色列媒體在黃仁勳辭職當天，評價黃仁勳是 “以色列在矽谷最堅定的盟友”。正是黃仁勳力主收購 Mellanox、持續在以色列擴產、規劃容納萬人的北部新研發園區，以色列從英偉達的深度綁定中收穫巨額產業收益與就業。黃仁勳的離開，反而讓以色列本土科技圈擔憂英偉達後續對以投資承諾落空、新園區計畫擱置，從這個角度看，以色列並沒有充足動機主動趕走自己的核心盟友。候選人名單裡出現大量以色列裔高管，本質是因為 Mellanox 已經深度嵌入英偉達技術底座，公司離不開這批掌握核心互聯技術的以色列工程師與管理者，不等於以色列在實施一場針對英偉達的 “奪權行動”。

回到事件本身的公開時間線，看清引爆風波的直接導火線：
10 月 29 日，《紐約時報》報導黃仁勳與新加坡 Megaspeed 前高管往來，當時英偉達僅回應 CEO 日常會見大量客戶；
11 月 6 日，《金融時報》援引情報備忘錄，將這段交往定性為戀愛關係，帶出 “外國情報目標” 的說法；
11 月 8 日，黃仁勳發全員郵件承認對妻子不忠，董事會同步啟動獨立調查，同時明確表態，沒有證據證明英偉達機密、國家安全受到損害。
中國外交部也多次駁斥所謂 “間諜” 相關論調，指出這類說法捕風捉影、屬於抹黑。

真正擊穿董事會底線的，是 11 月 11 日《紐約時報》曝光的第二段關係：黃仁勳和直接向他彙報的英偉達醫療業務副總裁金伯利・鮑威爾存在婚外情。內部上下級的親密關係，直接觸碰公司治理、利益衝突紅線。當晚董事會緊急開會，11 月 12 日，英偉達官宣黃仁勳辭去 CEO、總裁、董事全部職務，CFO 科萊特・克雷斯出任臨時 CEO，哈威・鐘斯擔任英偉達歷史上首位董事長。

消息落地後英偉達股價大幅震盪，市值短時間內劇烈縮水。兩條敘事，兩種完全不同的歸因：
一條是公開可查的公司治理敘事，私德問題、內部利益衝突、股東信心動搖，疊加美國國會、監管部門對晶片出口的持續審查，最終推動董事會和創始人切割；
另一條是詹森提出的地緣猜想，把前臺醜聞當成工具，背後是以色列基於自身戰略訴求推動的人事變動。

有一個共識是各方都無法否認的：Mellanox 這筆收購，讓英偉達的算力命脈和以色列深度綁定。英偉達早已不只是一家 GPU 廠商，Mellanox 的高速互聯晶片，是全球 AI 大模型訓練集群不可或缺的基礎設施。這意味著，無論誰最終坐上英偉達 CEO 的位置，都繞不開以色列這條核心技術鏈條，約克尼姆的研發團隊、網路業務的龐大營收，不會隨著創始人的離場而消失。

一個動機，不等於實施了行動；業務深度綁定，不等於策劃逼宮。“以色列行動” 的說法之所以快速傳播，是因為它提供了一個簡單的地緣故事框架，把複雜的科技巨頭內部治理危機，簡化成一場幕後博弈。但到目前為止，支撐這個猜想的只有產業事實、人事線索和邏輯推演，缺少決定性證據。黃仁勳的出局，是多重力量疊加的結果：個人私德問題是導火線，公司治理隱患、華爾街資本態度、美國晶片管制政策是長期變數。而英偉達和以色列深度交織的產業關係，是這場風波裡，所有人都無法忽視的底層背景。

黃仁勳時代落幕，但英偉達的算力網路業務紮根以色列的事實不會改變。後續走向，還要等待英偉達獨立調查結論、財報披露，以及董事會正式選出新任 CEO 之後，才能看得更清楚。（照片翻攝網路）