達發光通訊放量 今年賺二個股本

達發科技是聯發科集團旗下 IC 設計公司，業務核心是通訊晶片，主要涵蓋藍牙音訊、寬頻、乙太網路與光通訊 DSP。產品應用從高階耳機、寬頻網路設備延伸至網通基礎建設和 AI 資料中心；近期市場焦點尤其落在高速光通訊與網路升級需求。

2026 年第三季合併營收 69.4 億元，季增 10.4%、年增 23.3%，毛利率 49.3%，單季 EPS 6.15 元，創上市以來新高。

前三季累計營收 186.86 億元，年增約 14.1%；歸屬母公司稅後淨利約 26.57 億元，EPS 15.87 元。營收與獲利成長明確，但第三季毛利率低於部分法人原先預期，主要受到記憶體及封裝成本上升、產品報價尚未完全反映成本影響。

今年的成長動能來自寬頻、乙太網路和光通訊專案出貨增加，以及客戶規格升級。10 月營收 23.54 億元，年增 55.96%，前十月營收年增 17.64%，顯示第四季營運仍有延續成長的跡象。

明年則看光通訊單通道 100G DSP 逐步放量、寬頻升級至 10G PON，以及乙太網路和 AI 資料中心需求。法人預估 2026 年 EPS 約 22.61 元、2027 年約 30.07 元。

法人整體偏多看待，股價中位數 830 元，區間 630920 元；另有本土投顧維持「買進」，將目標價調高至 900 元，看好光通訊和網通業務成長。

截至 2026 年 11 月 13 日，達發盤中曾觸及漲停 756 元；以此與法人目標價中位數 830 元比較，表面上仍有上行空間，但目標價不是保證價格，股價也可能已提前反映部分成長預期。

操作上，已有持股者可留意毛利率、成本轉嫁及光通訊出貨進度，並考慮分批調節；尚未進場者宜避免因單日急漲追價，可等待拉回或營收、毛利率進一步確認後分批布局。