台美AI股重挫、00949逆勢抗跌！阿格力揭投資心法：2027年這類股票不能少

是新聞網    記者/林偉志

全球股市10月以來震盪修正，投資專家阿格力指出，面對市場波動，「資產配置」更顯重要，建議分散布局台、美、日股市。他以自身持股為例，元大台灣50（0050）與國泰費城半導體（00830）近一個月跌幅均超過一成，復華日本龍頭（00949）卻跌不到2％，首次配息率更逼近14％，相當吸引人。阿格力認為，00949配息具有稅負及免繳二代健保補充保費的優勢，也能發揮部分停利效果，並成為逢低加碼的資金來源，符合他青睞的「有前提的配息」策略。

台美科技股回檔逾一成 00949跌不到2％展現抗跌力

早在去年下半年，阿格力就開始倡議「台、美、日」資產配置，但隨著AI多頭行情持續發酵，台美科技股漲勢強勁，相較之下日股表現平淡，讓不少投資人認為只要重壓台美科技股即可。然而，近期全球股市劇烈震盪，台股加權指數自高點一度重挫超過8,000點，費城半導體指數也一度逼近年線，再度凸顯資產配置的重要性。他強調，資產配置的初衷並非追求最高報酬率，而是降低投資組合的波動風險，讓投資人即使面對市場大幅修正，仍能持之以恆地長期投資。

阿格力進一步以自身持股為例指出，截至11月4日，近一個月元大台灣50（0050）與國泰費城半導體（00830）分別下跌11.48％及15.84％，跌幅均超過一成；反觀同期復華日本龍頭（00949）僅下跌1.44％，展現相對抗跌的特性。他認為，雖然日本龍頭企業的股價漲勢不如台美AI科技股強勁，但在市場回檔之際，反而能發揮分散風險、降低投資組合波動的作用，成為穩定投資人信心的重要力量。

阿格力指出，00949持股涵蓋多家日本龍頭企業，包括豐田汽車、三菱商事、三井物產、索尼（Sony）、UNIQLO母公司迅銷、武田製藥及村田製作所等，橫跨汽車、綜合商社、消費、製藥及電子零組件等產業，讓投資人透過一檔ETF參與日本龍頭企業的成長機會。

首次配息率近14％ 免繳二代健保兼具逢低加碼活水

阿格力也分享自身配息偏好的轉變，他表示，過去偏好領息，但隨著收入及稅務考量改變，近兩年逐漸轉向不配息商品，今年則青睞「有前提的配息」，也就是配息主要來自資本利得及海外所得的ETF，除了具有稅負優勢，海外所得部分也免繳二代健保補充保費，還能在多頭行情中發揮部分停利效果，並成為市場回檔時逢低加碼的資金來源。

他以持有的00830為例，今年初就領取超過90萬元配息；而同樣布局海外市場的00949，也符合他青睞的配息條件，預計11月18日首次除息，每單位配發3.02元，以11月4日收盤價21.83元計算，配息率近14％，相當吸引人。

提防AI高基期挑戰 適度拉高非AI部位平衡波動

阿格力指出，00949投資日本龍頭企業，相較台美AI科技權值股，股價波動相對較低，有助降低投資組合的整體波動。他坦言，這波股市大跌之所以能較為安心，就是因為投資組合中仍有相對抗跌的部位，而非全部集中在AI概念股。

展望2027年，阿格力認為，隨著比較基期墊高，全球AI基礎建設資本支出要維持今年的高成長率，恐怕面臨更大挑戰；同樣地，台灣外銷訂單今年表現亮眼，明年要延續相同增幅也不容易。因此，他認為，適度提高投資組合中非AI類股的比重，將是2027年值得思考的資產配置方向之一。

免責聲明：本文僅為個人觀點與紀錄，而非投資建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。