比特幣持有者3天認賠逾20億美元 現貨ETF今年資金轉為淨流出

〔品傳媒／綜合外電報導〕比特幣近期跌勢引發持有者大規模認賠出場。根據加密媒體CryptoSlate於台灣時間7日上午報導，鏈上數據平台CryptoQuant分析師Darkfost指出，比特幣持有者連續3天每日實現虧損約6.57億至7.03億美元，3天合計超過20億美元；同一時間，美國比特幣現貨ETF本週前4個交易日累計淨流出8.698億美元，使2026年以來的資金淨流量由正轉負。CoinGecko數據顯示，比特幣台灣時間7日上午約在7.59萬美元附近震盪，市場關注7.5萬美元關卡能否守住。

重點摘要：比特幣持有者近3天合計實現虧損逾20億美元，反映部分投資人在價格下跌時選擇停損出場。美國比特幣現貨ETF在11月2日至5日累計淨流出約8.7億美元，貝萊德IBIT單一基金就流出約8億美元，今年以來淨流量已轉為負值。分析師認為7.5萬美元是短線重要支撐，若失守，價格可能往7萬美元附近測試。

比特幣持有者3天實現虧損逾20億美元

根據CryptoSlate報導，CryptoQuant分析師Darkfost統計，比特幣持有者近3天每天實現的虧損落在6.57億至7.03億美元之間，3天加總超過20億美元，一週的已實現淨損益則為負1.91億美元。「實現虧損」指投資人以低於買進成本的價格賣出比特幣，是觀察市場情緒與拋售壓力的鏈上指標之一。

Darkfost也指出，幣安與Coinbase兩大交易所的比特幣現貨淨成交量差額（30日平均）已轉為負值。8月底時，兩家交易所的數值分別約為正6,480萬美元與正6,430萬美元；到了11月5日，幣安降至負2,800萬美元，Coinbase則為負940萬美元，代表現貨市場賣方力道已壓過買方。

CryptoQuant研究主管Julio Moreno則表示，比特幣需求下滑與穩定幣流動性收縮，是目前市場面臨的兩大挑戰。

比特幣現貨ETF本週4天淨流出8.7億美元

機構資金同樣持續撤出。根據德國加密媒體CryptoTicker引用TFTC追蹤器（以SoSoValue數據為基礎）整理，美國比特幣現貨ETF本週一至週四（美東時間11月2日至5日）只有週三出現淨流入，其餘3天皆為淨流出，4天累計淨流出8.698億美元。

資料來源：CryptoTicker引用TFTC／SoSoValue數據

根據Decrypt引用Farside Investors數據，11月5日當天沒有任何一檔比特幣現貨ETF出現淨流入，其中富達FBTC流出1.999億美元、貝萊德IBIT流出1.05億美元，兩者合計約占當日流出總額的71%。Decrypt並指出，IBIT已連續5個交易日遭贖回，累計金額超過10億美元。

資料來源：Decrypt引用Farside Investors、CryptoTicker、24/7 Wall St.

若以4天合計來看，CryptoTicker統計IBIT共流出8.065億美元；富達FBTC因週三曾單日流入2.367億美元，4天合計仍為淨流入5,030萬美元，Bitwise BITB則淨流入3,710萬美元。美東時間11月6日（週五）的資金流向數據，截至本文截稿前所讀到的資料尚未完整公布。

2026年ETF資金淨流量由正轉負

連續流出使比特幣現貨ETF今年以來的累計表現轉為負值。CryptoTicker指出，依TFTC追蹤器計算，2026年迄今淨流量約為負4.31億美元；若依BeInCrypto引用SoSoValue數據的統計，則約為負5.02億美元。比特幣現貨ETF總資產規模在11月5日為966.5億美元，低於2025年底的1,132.9億美元。

回顧今年走勢，CryptoTicker整理指出，ETF年度淨流量曾在5月初攀上約32億美元的高點，7月13日一度跌至負56.9億美元的低點，10月21日回升至14.1億美元，但10月全月仍淨流出5.15億美元。相較之下，比特幣現貨ETF在2024年與2025年分別吸引352億美元與214億美元的淨流入。

事實上，資金撤出在上週已露端倪。根據CoinDesk引用SoSoValue數據，美東時間10月30日（週五）比特幣現貨ETF單日淨流出6.433億美元，為6月25日以來最大單日流出，當時已讓今年的淨流入幾乎被抹平。

總經數據與美股賣壓加重比特幣壓力

市場賣壓與總體經濟環境密切相關。CryptoSlate報導指出，美國10月非農就業人數新增16.5萬人，遠高於市場預期的6.5萬人，失業率由4.2%降至4.1%。報導引述路透社指出，期貨交易員押注聯準會12月升息1碼的機率由約75%升至約80%，美國10年期公債殖利率早盤約在4.88%。本站先前已報導非農數據公布後比特幣跌破7.5萬美元的市場反應。

美股方面，美東時間11月5日那斯達克綜合指數重挫5.52%、標普500指數下跌4.36%，晶片與資料中心類股領跌，拖累風險資產表現。Decrypt指出，比特幣在週三仍站上8萬美元，隨後回落至7.6萬美元附近。

CoinGecko數據顯示，截至台灣時間7日上午10時40分左右，比特幣報75,971美元，24小時跌0.12%；以太幣報2,244.41美元，24小時漲0.21%；加密貨幣總市值約2.57兆美元，24小時下跌約2.7%，比特幣市占率約59.26%。另據CryptoTicker引用alternative.me數據，加密貨幣恐懼與貪婪指數週五降至28，前一天為50，市場情緒明顯轉趨恐懼，延續本站前一日市場觀察所提及的情緒降溫走勢。

分析師關注7.5萬美元支撐與後續走勢

對於後續價格走勢，Bitget分析師Lewis Huang向CryptoSlate表示，7.65萬美元是近期支撐區。Darkfost則認為，7.5萬美元是更關鍵的門檻，若跌破，比特幣可能下探7萬美元附近，該價位是許多投資人先前的進場區間。

Sygnum銀行投資長Fabian Dori則提醒市場留意長天期美國公債殖利率變化。CryptoTicker也整理Kraken價格數據指出，比特幣週五日內低點為74,790美元，200日均線約在73,192美元，50日均線約為81,989美元，價格目前位於50日均線下方。

投資人該注意什麼？

• ETF資金流向：比特幣現貨ETF近期連續淨流出，後續每日流量變化是觀察機構態度的重要指標，但單日數據可能受再平衡等因素影響，不宜過度解讀。
• 總經與利率風險：非農數據強勁推升市場對聯準會升息的預期，若公債殖利率持續上揚，可能對比特幣等風險資產形成壓力。
• 關鍵價位波動：分析師點出的7.5萬美元與7萬美元價位，可能引發較大的價格波動與槓桿部位清算。
• 數據來源差異：不同追蹤平台對ETF年度淨流量的統計結果不一（負4.31億至負5.02億美元），閱讀數據時應留意來源與計算方式。
• 市場情緒：恐懼與貪婪指數快速下滑，短線情緒變化可能放大價格波動。

常見問題 FAQ

比特幣持有者「實現虧損逾20億美元」是什麼意思？

實現虧損是指投資人以低於自己買進成本的價格賣出比特幣所產生的虧損。根據CryptoQuant分析師Darkfost統計，近3天每日實現虧損約6.57億至7.03億美元，合計超過20億美元，顯示有不少持有者選擇停損出場。

比特幣現貨ETF本週流出多少資金？

根據CryptoTicker引用TFTC與SoSoValue數據，美國比特幣現貨ETF在美東時間11月2日至5日累計淨流出8.698億美元，其中11月5日單日淨流出4.302億美元，貝萊德IBIT 4天合計流出約8.065億美元。

比特幣現貨ETF今年資金是淨流入還是淨流出？

依目前數據已轉為淨流出。TFTC追蹤器統計2026年迄今淨流量約負4.31億美元，BeInCrypto引用SoSoValue的統計則約為負5.02億美元，兩者計算方式不同但方向一致。

分析師認為比特幣的關鍵支撐在哪裡？

CryptoQuant分析師Darkfost認為7.5萬美元是關鍵門檻，若失守可能下探7萬美元附近；Bitget分析師Lewis Huang則將7.65萬美元視為近期支撐。以上為分析師觀點，不代表價格必然走向。

參考資料

• CryptoSlate：Bitcoin faces $70,000 risk as investors realize $2 billion in losses and US jobs shock deepens pressure
• CryptoTicker：Bitcoin price prediction: 2026 ETF balance turns negative
• Decrypt：Bitcoin ETFs Bleed $430 Million as Tech Rout Tests Wall Street Buyers
• CoinDesk：Bitcoin ETFs lost $643 million in outflows Friday, and 2026 is barely green now
• 24/7 Wall St.：Bitcoin Under $76,000 After $430M ETF Outflows. Has It Bottomed?
• CoinGecko：Bitcoin Price

※本文內容僅供資訊參考，不構成任何投資建議。加密貨幣價格波動劇烈，投資前請審慎評估自身風險承受能力。
※本文由 AI 輔助撰寫。首圖為示意圖（圖／Freepik）。