先鋒集團四檔 ETF 投資組合 為退休規劃打造簡易配置

對於希望簡化退休投資策略的台灣投資人而言，先鋒集團（Vanguard）創辦人約翰·博格爾（John Bogle）的「買下整個市場」哲學，提供了一條清晰的路徑。《The Globe and Mail》報導指出，博格爾堅信多數主動管理型基金和個股難以長期超越標普500指數，因此建議投資人「買下整堆乾草」，而非只尋找特定針頭。

先鋒集團於 50 年前推出首檔標普500指數基金，為被動投資奠定基礎。如今，投資人可透過四檔關鍵的 ETF，輕鬆建構一個多元化的退休投資組合：

股票部位：VTI 與 VXUS

VTI （Vanguard Total Stock Market ETF）追蹤逾 3,500 檔美國股票，讓投資人得以持有廣泛的美國市場。其前幾大持股包括輝達（Nvidia）、蘋果（Apple）和微軟（Microsoft），過去十年總報酬率高達 634%（含股息再投資），費用率僅 0.03%，殖利率約 1%。

VXUS （Vanguard Total International Stock ETF）則投資於逾 8,900 檔美國以外的國際股票，費用率 0.05%，殖利率約 3%。該 ETF 的主要持股包含台積電（TSMC）、騰訊（Tencent）及艾司摩爾（ASML），過去十年總報酬率為 165%。結合 VTI 與 VXUS，投資人幾乎能掌握全球所有可投資的股票市場。

分析指出，VTI 可能面臨以人工智慧（AI）驅動的科技股漲勢降溫的風險，而 VXUS 所涵蓋的海外股票在未來幾年可能實現更快的成長。

債券與房產部位：BND 與 VNQ

BND （Vanguard Total Bond Market ETF）持有逾 10,000 檔美國投資等級債券，其中約三分之二為美國國庫券及機構抵押貸款債券。這檔 ETF 費用率為 0.03%，目前 30 天 SEC 殖利率達 5.1%，過去十年總報酬率為 15%。BND 提供退休人士以簡單、低成本的方式增加債券配置，以創造穩定的被動收入。

VNQ （Vanguard Real Estate ETF）透過投資逾 160 檔美國不動產投資信託（REITs）及不動產相關公司，參與美國不動產市場。該基金主要佈局於電信塔、工業與物流、數據中心及零售等領域。VNQ 費用率為 0.13%，通常提供 4% 至 5% 的較高殖利率，過去十年總報酬率為 75%。不動產市場雖可能波動，但長期而言通常能有效對抗通膨。

退休資產配置策略

報導建議，投資人可利用這四檔 ETF 輕鬆建構退休投資組合。若距離退休尚有數十年，應將較高比重配置於 VTI 和 VXUS 等成長型股票 ETF；若距離退休僅剩幾年，則建議將更多資金轉向 BND 和 VNQ，以追求更穩定的收入與資產保值。

【提醒您】

投資有賺有賠，本文僅供參考，不構成投資建議