台股主動式ETF持股多是供應鏈 想抓AI獲利源頭 00409A補上美國這一塊

主動式ETF近一年在台灣快速成長，但多數產品以台股為投資範圍，持股集中在AI供應鏈。以近期揭露的資料來看，台股主動式ETF的前十大持股，常見台積電、台光電、欣興、南電、奇鋐等硬體供應鏈企業。對已經持有這些產品的投資人而言，AI部位其實高度集中在「台灣製造」這一段。

若想進一步參與AI產業鏈的源頭，海外配置成為下一步。復華全球未來50主動式ETF（00409A）依9月底資料，北美企業比重約六成四，依10月7日揭露的持股，前十大包括光通訊元件大廠魯門特姆、資料中心電力供應商布魯姆能源、AI平台企業帕蘭提爾、晶片龍頭輝達與記憶體大廠美光等美國企業，與台股主動式ETF的持股重疊度相對低。

理財專家表示：「台灣供應鏈只是AI產業的一部分，真正掌握定價權與最大利潤的，多是美國的晶片設計、雲端平台與軟體企業。投資人不應只把AI部位限縮在台股，而是在台股之外，再配置一塊美國的源頭企業。」專家指出，00409A的定位正是台股部位的互補，而非取代。

專家也提到，00409A持股中也包括南電、奇鋐等部分台灣供應鏈企業，但比重相對有限，主力仍在美國。投資人若已持有台股型ETF，再搭配00409A，可讓資產同時涵蓋「台灣製造」與「美國獲利」，降低AI部位過度集中於單一市場的風險。

市場人士認為，AI產業鏈的價值分配愈來愈清楚，製造在台灣、獲利源頭在美國；以台股為核心、再配置00409A掌握美國源頭企業，將是台灣投資人參與AI長期成長的更完整做法。

※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。