009816近3個月報酬5.93%　市場目光回到實際績效

今年台股ETF市場掀起主動式ETF熱潮，從大型權值、收益成長到動能選股，各類主動策略陸續加入市場。不過，當市場回到高檔震盪、資金快速輪動的環境，投資人除了關注經理人如何選股，也開始回頭檢視不同ETF策略實際帶來的績效表現。

以9月30日市場資料來看，近3個月009816凱基台灣TOP50報酬約5.93%，同期多檔台股主動式ETF則呈現不同表現，包含00404A約1.88%，00406A約-0.28%、00405A約-0.32%、00981A約-0.19%，00403A則約-2.09%。從這段期間來看，009816的績效高於上述幾檔主動式ETF。

這也反映出，ETF的投資策略沒有絕對答案。主動式ETF透過經理人依市場環境調整持股，市值型ETF則依既定規則配置大型企業，兩者走的是不同的投資邏輯；真正反映在投資結果上的，仍需回到實際績效檢視。

尤其近期台股資金輪動速度加快，AI、金融、傳產與大型權值股輪番成為市場焦點，主動式ETF能否透過選股掌握不同產業輪動，成為市場關注的一環。但從近3個月績效來看，並非採取主動策略就必然取得較高報酬，投資人仍需要比較不同策略在相同市場環境下的實際表現。

另一方面，009816透過市值、流動性及獲利等條件篩選台灣大型企業，並定期檢視成分股。在近期市場快速輪動的環境下，這種以大型企業為核心、一次掌握台灣主要權值股的配置方式，也呈現不同於主動式選股的投資路線。

當主動式ETF持續增加、投資策略愈來愈多元，市場比較的焦點也不再只是「主動還是被動」，而是回到最基本的問題，在同一段市場行情裡，不同投資策略最後交出的績效成績如何。

※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。