台灣家族企業交棒在即！解析閉鎖性公司結合信託的傳承布局

(中央社財經訊息服務20260807 12:32:19)近年台灣第一代企業家已陸續面臨退休與世代交接，如何在傳承財富的同時維持企業經營權，已成為家族企業的重要課題。許多企業主面臨「提早交棒，擔心失去控制權；延後規劃，又憂心遺產稅及家族爭議」的兩難。

許博升律師指出，家族企業傳承並非只是移轉股權，而是涉及股權架構、公司治理、稅務規劃及家族關係的整體布局。若能透過閉鎖性股份有限公司建立治理機制，再結合台灣信託安排股權持有與收益分配，將有助於兼顧經營權、家族利益與企業永續。

股權分散與稅負，成為傳承兩大挑戰

傳統家族企業多透過生前贈與、遺囑或繼承移轉股權，但若缺乏事前規劃，股權容易隨世代逐漸分散，不僅影響決策效率，也可能因婚姻、債務或股權轉讓流向家族外部，進而引發經營權爭議。

此外，若未事先評估遺產稅、贈與稅、股權價值及納稅資金來源，繼承人可能被迫出售持股或處分公司資產支應稅負，進一步影響企業穩定。

許博升律師表示：「傳承不能只決定股份分給誰，更要事先安排由誰經營、如何決策，以及未參與經營的家族成員如何分享企業成果。」

閉鎖性公司：兼顧經營權與家族利益

針對企業控制權安排，家族可評估以《公司法》規範的閉鎖性股份有限公司作為家族控股平台。

透過章程限制股權轉讓，並搭配複數表決權、無表決權股份及特別股等制度，可依家族成員是否參與經營，分別配置決策權與經濟利益。例如由接班人持有較高表決權，維持企業決策穩定；未參與經營者則透過股利或其他經濟權益分享企業成果。

「閉鎖性公司的核心，在於將經營權、表決權與經濟利益分開設計，使家族公平與企業治理得以兼顧。」許博升律師表示。

台灣信託：延續股權管理與收益分配

然而，閉鎖性公司主要處理公司治理問題，對於股東死亡、繼承、債務及家族成員利益分配，仍可搭配台灣信託進一步規劃。

許博升律師指出，企業主可將閉鎖性公司的股權交付台灣信託，由受託人依信託契約持有及管理，並預先約定股利及收益分配方式，例如依受益人的年齡、生活需求或參與家族事業程度給付，降低後代任意出售、質押或處分股權的風險。

此外，信託財產原則上具有獨立性，透過適當規劃，有助於降低個人債務、繼承程序或家族糾紛對企業股權的影響，但實際效果仍須依信託契約及個案情況綜合評估。

公司治理結合信託，建立完整傳承架構

許博升律師表示，閉鎖性公司著重於「公司如何治理」，信託則著重於「股權如何長期持有與收益如何分配」，兩者相互搭配，才能形成完整的家族傳承架構。

他建議，企業主應及早盤點持股結構、接班人選、家族成員角色及潛在稅負，並同步整合公司章程、股東協議與信託契約，建立符合家族需求的治理制度。

「閉鎖性公司建立治理規則，台灣信託延續治理機制。」許博升律師強調，唯有整合法律、稅務與家族治理，才能兼顧企業經營、家族和諧與世代永續，讓企業價值與家族財富穩健傳承至下一世代。

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