晨星報告：美國可持續基金Q2湧入資金 終結逾三年出走潮

根據晨星公司（Morningstar）最新報告，美國的可持續基金（sustainable funds，指投資考量環境、社會及公司治理等 ESG 因素的基金）在今年第二季寫下新頁，這是自 2022 年以來，這類基金首次出現資金淨流入，終結了連續 14 個季度資金外流的窘境。

報告指出，美國可持續基金在第二季吸引了近 30 億美元的資金淨流入，帶動其有機成長率（organic growth rate，衡量資產成長與市場變動無關的部分）達到 0.8%。然而，與此同時，傳統型基金同期則吸納了高達 3,560 億美元的淨流入，顯示兩者資金規模仍有巨大差距。

儘管資金重回正向，但投資人的需求主要集中在有限的被動式（passively managed，指追蹤市場指數而非主動選股的投資策略）可持續策略上。數據顯示，第二季有 65 億美元流入被動式可持續基金，而主動式（actively managed，指基金經理人主動挑選投資標的）可持續基金卻經歷了 36 億美元的資金流出。晨星公司的研究人員指出：「儘管資金轉正是一個顯著的轉變，但在這三年多的資金撤離後，投資需求主要集中在相對少數的被動式策略，主動式可持續基金則持續面臨贖回。」

截至第二季末，美國可持續資產的總價值已達到破紀錄的 3,980 億美元，較第一季成長 13%。市場上基金整併的趨勢也持續，第二季有 22 檔可持續基金關閉，遠多於新發行的 3 檔。其中，規模最大的四檔關閉基金在合併或清算前，總資產合計達 1.56 億美元。

投資人對可持續基金的興趣，主要受能源轉型基礎設施以及支援人工智慧（AI）與資料中心相關技術的產業所驅動。例如，First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure 這檔基金，投資於強化電網以支援 AI 與資料中心的公司，在第二季吸金 31 億美元，過去 12 個月內累計吸引了超過 75 億美元的資金，顯示此類基金持續受到追捧。