美傳禁中國AI零組件 Coherent盤中飆漲逾一成

美國川普政府據報正草擬新規定，將限制美國資料中心進口來自中國的人工智慧（AI）零組件。受此消息激勵，美國光學元件大廠 Coherent 股價週二（8月4日）盤中一度飆漲達 12%，同業 Lumentum 也上漲逾 5%，祥茂光電（Applied Optoelectronics）股價亦走揚。然而，雲端服務巨擘亞馬遜（Amazon.com）的股價卻下跌超過 1.7%。

這項由《路透社》率先披露的消息指出，美國聯邦通訊委員會（FCC）正在準備一份提案，擬禁止從中國進口新的光學收發器。光學收發器是 AI 資料中心內部光纖電纜，用於實現高速數據傳輸的關鍵零組件。這項提案旨在保護美國 AI 基礎設施免受潛在的網路安全風險，例如數據竊取、惡意軟體植入或破壞營運。

若禁令實施，恐迫使包括 AWS（Amazon Web Services）在內的美國雲端服務供應商，轉向 Coherent 和 Lumentum 等國內製造商採購更多設備。FCC 曾透過其「受涵蓋名單」（Covered List）框架，對中國製無人機、路由器、機器人及電源逆變器實施類似限制，正考慮對光學收發器採取類似作法，以排除來自中國的供應商。該提案預計可能於今年稍晚公布，但目前尚未最終定案，仍有修改或撤回的可能性。

這項潛在禁令主要針對的可能是中國的 Zhongji Innolight（中際旭創），該公司是全球最大的光學收發器製造商之一。Zhongji Innolight 於今年 6 月已被五角大廈列入涉嫌中國軍方支持的公司名單。據報導，Zhongji Innolight 控制全球資料中心收發器市場約 27% 的份額，且其約 90% 的營收來自中國境外。

中國駐華盛頓大使館已對此表達強烈不滿，批評美國的擬議措施，並敦促美國停止針對中國企業。中國大使館表示：「中國將採取一切必要措施，應對任何對其利益造成實質損害的行動。」

儘管如此，Coherent 已在 AI 基礎設施供應鏈中強化其地位。今年 3 月，輝達（Nvidia）與 Coherent 及 Lumentum 簽署了為期多年的合作協議，其中包括數十億美元的採購承諾，並向兩家公司各投資 20 億美元，以確保下一代共封裝光學技術的生產能力。這些協議使 Coherent 和 Lumentum 在不斷增長的 AI 資料中心市場中，成為輝達的戰略供應商。然而，Coherent 和 Lumentum 雖然提供具競爭力的技術，但目前仍缺乏足夠的製造規模，難以完全取代中國供應商。

投資者普遍認為，對中國網路設備實施更嚴格的限制，可能將增加對美國光學元件製造商的需求，從而推動 Coherent 股價大幅上漲。