亞馬遜將資本支出上調至2,200億美元，記憶體成本急漲

記憶體成本飆漲 亞馬遜蘋果示警

記憶體晶片製造商股價在盤後交易中大幅上揚，亞馬遜和蘋果在財報電話會議中均警告記憶體成本急劇上升，強化了市場對供應持續緊張的預期。亞馬遜執行長安迪·賈西在第二季財報電話會議中揭露，公司預計2026年資本支出將達到約2,200億美元，高於先前估計的2,000億美元。賈西明確指出：「記憶體成本上升正在推高這個數字，從我們先前估計的約2,000億美元上升。」

蘋果庫克：「百年洪水」級別漲價

在蘋果執行長提姆·庫克的最後一次財報電話會議上，他將當前景記憶體市場形容為「百年洪水」，價格呈現指數級增長。庫克表示：「展望9月，我們預計記憶體成本將更加陡峭。」他強調DRAM市場僅由三家主要供應商主導，供應集中度極高。

蘋果已在6月調漲Mac和iPad售價，以應對記憶體成本飆升。庫克補充，蘋果預計透過部分非記憶體元件成本下降和現有庫存策略，部分抵銷記憶體成本上升的影響。

記憶體製造商股價應聲大漲

記憶體晶片製造商股價在盤後交易中應聲大漲。Micron Technology、SanDisk、Western Digital以及美股掛牌的SK Hynix股價在盤後交易中上漲2%至8%，延續了 regular session 的漲勢。

市場分析師指出，記憶體成本飆漲源於超大型數據中心對AI基礎設施的需求，這在DRAM和NAND市場造成了供應限制。三星電子警告，記憶體短缺可能持續到2028年。

資本支出激增形成正向循環

這種動態形成了反饋循環：記憶體成本上升推高資本支出預算，這反過來又發出持續需求信號，進一步收緊供應。

微軟在重申其資本支出計劃後，股價一度飆升15%。半導體設備製造商Lam Research的強勁財報也進一步推動了半導體板塊的市場情緒。

人工智慧需求驅動市場

亞馬遜AWS在第二季表現強勁，收入同比增長37%至422億美元，遠超分析師預期的約31%增長。這一強勁表現進一步強化了市場對AI基礎設施需求的樂觀預期。

記憶體市場供應緊張的局面預計將持續數年，超大型數據中心對AI晶片的需求持續攀升，而記憶體產能擴張速度無法跟上需求增長。

未來展望：供應緊張持續

市場普遍預期，記憶體供應緊張的局面將持續到2028年。三星電子、SK Hynix和Micron Technology等主要記憶體製造商正積極擴產，但產能擴張速度仍無法滿足AI基礎設施的龐大需求。

投資者密切關注記憶體價格走勢，以及主要科技巨頭的資本支出計劃，這些因素將直接影響記憶體製造商的未來營收和獲利表現。