四貸同堂炒股拉警報　金管會請銀行喝咖啡

　　銀行周轉金貸款快速膨脹，引發主管機關高度警戒。統計至今(2026)年5月底，相關貸款餘額達25.2兆元，前5個月增加2.16兆元，近一年更暴增約3.4兆元。金管會近期已鎖定消費性貸款增速較快的7~8家銀行，要求說明投資理財周轉金的承作情況及風控機制，若發現徵審或貸後管理鬆懈，不排除啟動專案金檢。

　　台股交易熱絡，市場出現以房貸、車貸、信貸及股票融資或質押籌資進場的「四貸同堂」現象。雖然3.4兆元增量同時包含企業營運周轉需求，不能全數視為炒股資金，但其中用途較難追蹤的個人理財型貸款，成為金管會此次查核重點。

　　據瞭解，被金管會請去「喝咖啡」的業者以民營銀行為主，約談現場除銀行局外，還有檢查局官員參與。主管機關除了解各銀行貸款上揚原因，也要求說明如何辨識資金是否流入股市，以及借款人同時利用不同貸款管道加碼投資時，銀行能否掌握整體負債與還款能力。

　　從個人貸款來看，截至6月底房貸餘額約11.7兆元，今年以來飆升2,339億元，較去(2025)年同期大增4,894億元；小額信貸餘額為8,096億元，今年以來成長7.29%，年彈12.12%，增速最為明顯。金管會目前評估整體授信品質仍在正常範圍，但放款快速上揚與逾放比率變化，已列入日常監理項目。

　　銀行業者認為，房貸、車貸及股票質押多有擔保品，市場反轉時可透過處分資產回收債權。真正較難控管的是，借款人先向銀行取得無擔保信貸，再到券商融資買股。一旦股市重挫，券商可賣出股票降低損失，銀行承作的信貸卻沒有擔保品，最終只能仰賴借款人的收入與還款能力。

　　目前銀行辦理個人授信，須依授信5P原則審查借款用途、還款來源及財務條件，無擔保債務也受平均月收入22倍的DBR規範限制。金管會6月下旬另設下「業務成長異常」及「風險指標顯著變化」2項監理紅線，若銀行短期大量擴張貸款、資產品質轉差，或內控未能跟上業務擴增，監理強度就可能進一步升高。

　　「四貸同堂」背後另一項隱憂，是銀行與證券業的信用資訊尚未完全串接。目前聯徵中心掌握的資料以銀行授信為主，銀行雖可查詢借款人在券商是否有違約交割紀錄，券商也能確認客戶有無銀行逾放，但雙方多半只能取得「有」或「無」的結果，無法得知實際借款餘額及往來機構。

　　為補足跨業資訊缺口，金管會正研議擴大聯徵中心與證交所的資料交換範圍，未來可能納入借款金額、擔保情形等資訊。目前討論方向包括維持雙中心交換、整合為單一平台，或讓證券業加入聯徵會員體系。相關制度須兼顧個資保護及最小必要原則，尚待進一步研議。

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