邊緣AI落地 研華營收大躍進 股價持續看漲

受惠於邊緣AI應用需求加速落地，客戶下單動能持續強勁，研華(2395)積極調整營運結構與商業模式因應，上半年出現跳躍式成長，隨著美國加州新總部與台灣製造中心於下半年完工落成，產能大幅躍升，推升營運動能成長。
研華6月營收101.23億元，月增30.9%、年增73.4%；第二季合併營收261.26億元，優於公司預期，季增28.2%、年增46.5%；累計上半年合併營收465.11億元，年增32.2%，三者均創歷史新高。
今年的主要成長動能來自邊緣AI應用需求加速落地、半導體設備與工廠自動化拉貨，以及產品組合改善與漲價效益。公司設定2026年底前Edge AI占總營收30%的目標，專案贏得（Design-win）動能強勁。
另外，半導體設備、醫療及工廠自動化（如機器人、協作機器人）訂單能見度高。
法人預估，2026年EPS約在15.74元左右，部分外資與法人樂觀上看 16.84 元，2027年預估則上看18.41元左右
歐系外資預估研華2026、2027年獲利年增將分別達55%、23%，並維持「買進」評等與目標價628元