早安！今日產經早報

台灣
1. 台股週一開盤展望與高檔震盪籌碼沈澱

歷經上週的大幅震盪與下影線反彈，台股今日開盤面臨連假後國際資金回流的考驗。市場普遍預期，在科技股估值修正與季線支撐力道的拉鋸下，大盤短期內仍將維持高檔震盪、個股輪動的格局。

2. 台積電法說會前瞻與先進封裝擴產進度
 市場焦點逐漸轉向即將到來的台積電第三季法說會。法人高度關注其先進封裝產能的擴產進度，以及晶圓代工報價是否會因應成本上升而全面調漲，這將是下半年全球半導體景氣的風向球。

3. AI伺服器供應鏈週末動態與下半年出貨能見度
 廣達、鴻海、緯創等 AI 伺服器核心代工大廠，在週末期間陸續傳出新一代架構伺服器訂單能見度已直達明年的消息。雖然短線股價隨籌碼面回檔，但基本面依然受到長線需求的強烈支撐。

4. 特用化學與在地半導體材料供應鏈持續受矚
隨著先進製程在地化供應鏈的政策推進，台灣本土特用化學與精密耗材廠商在週末獲得更多投顧報告的青睞。法人指出，這類中小型股具備較高的毛利率彈性，在權值股整理時易吸引避險熱錢進駐。

5. 台灣央行緊盯外資流向與新台幣匯率走勢
面對美國就業數據降溫引發的美元高檔回落，台灣央行正密切監控新台幣匯率與外資在期現貨的部位變化。若外資熱錢反轉回流新興市場，新台幣在第三季初有望迎來一波支撐力道。

亞洲
6. 日經225指數週一開盤走勢與市場情緒

日本股市今日開盤面臨上週五止跌反彈後的續航力考驗。在上週半導體板塊劇烈洗盤後，投資人正評估日本國內消費復甦力道，資金有機會從出口科技股擴大轉向金融與內需價值股。

7. 韓國記憶體雙雄週末技術突破與長線布局

三星電子與 SK 海力士在週末期間傳出在新一代高頻寬記憶體技術上取得新進展。儘管市場近期對 AI 估值有所疑慮，但兩大巨頭依然加速擴大資本支出，力圖在下一波科技拉貨潮中掌握定價權。

8. 陸股四千點保衛戰與週一政策面預期
中國上證綜合指數在守住 4,000 點大關後，市場今日密切關注國家隊資金與人行的政策表態。分析師預期，若要化解創業板指等科技板塊的下殺壓力，官方本週可能需要釋出更多結構性流動性支持。

9. 日本央行近期干預匯市傳聞與日圓走勢
日圓兌美元匯率在 161 附近持續拉鋸，週末國際金融圈再度傳出日本央行可能與國際主要央行進行口頭或實質干預的猜測。日圓的劇烈波動將直接影響本週亞洲日系汽車與電子零件的報價競爭力。

10. 中國新能源汽車週末公布6月交付數據亮眼
多家中國頭部新能源車企在週末期間公布了 6 月份的亮眼交付數據，部分品牌單月銷量再創新高。這項利多有望在今日提振滬深兩市及港股的汽車供應鏈、鋰電池等相關板塊表現。

11. 香港恆生指數技術面修正與南向資金動向
港股近期跟隨亞太市場進行技術面修正。不過，週末數據顯示南向資金透過港股通淨流入的趨勢並未改變，高股息的國企股與電信股依然是內地資金赴港避險的首選。

12. 亞洲半導體設備供應鏈重組與在地化趨勢
受全球地緣政治與供應鏈安全考驗，日本與台灣的半導體零組件廠商週末傳出正加速在東南亞與本土擴展新生產線。這波設備供應鏈重組正深刻改變亞太整體的產業分工生態。

13. 韓國防禦型高股息板塊吸引避險資金進駐
面對 KOSPI 指數上週出現的暴跌與劇烈 V 型反轉，韓國當地的機構法人在週末報告中紛紛調高傳統公用事業、金融及電信等高股息板塊的配置權重，反映出市場防禦心態濃厚。

14. 中國半導體自主化政策與算力晶片進展
中國多個地方政府在週末宣布了新一輪支持在地集成電路發展的財政與稅收優惠。此舉旨在加速國產算力晶片與成熟製程設備的替代速度，進一步與全球供應鏈進行結構性分流。

15. 亞太區經濟數據本週展望與通膨指標
本週包括中國、日本在內的多個亞洲主要經濟體將陸續公布最新通膨與貿易數據。市場正引頸期盼這些數據能提供更多關於下半年內需復甦強度的實質證據。

美歐產經要聞
16. 美股週一開盤前瞻與獨立紀念日連假後資金回流
   美股在經歷獨立紀念日連假休市後今日重返戰場。由於休市期間全球市場動盪且美債殖利率回落，華爾街正高度關注今日開盤後，國際資金是否會重新加碼跌深的半導體巨頭。

17. 華爾街本週高度關注美股財報季前瞻
   本週五起美股將由摩根大通、花旗等大型銀行股揭開第二季財報季的序幕。市場將嚴格檢視高利率環境對銀行淨利差的影響，以及企業對下半年各自行業景氣的財測展望。

18. 美國非農就業數據後續發酵與聯準會降息路徑
   上週公布的美國非農就業增長放緩且失業率微幅上升，這份疲軟的勞動數據在週末引發華爾街廣泛討論。多數投行目前研判聯準會在 9 月或 11 月啟動首次降息的機率大幅提升。

19. 科技巨頭AI資本支出與變現能力持續受市場檢視
   微軟、Google、亞馬遜等科技巨頭的 AI 基礎設施變現進度，在週末依續成為外資券商分析的焦點。在估值修正之際，市場不再盲目追捧高資本支出，而是要求看到更明確的營收回報。

20. 美債殖利率高檔回落與全球資產配置大輪動
   受經濟數據疲軟影響，美國 10 年期公債殖利率回落至 4.48% 附近。債市回溫在週末促使不少全球主權基金與退休基金啟動資產大輪動，將部分高風險股票獲利轉向鎖定高收益的固定收益資產。

21. 歐洲股市近期抗跌表現與週一開盤展望
   歐洲股市在美股休市期間展現了優於美股科技股的抗跌韌性。今日歐洲三大指數開盤走勢將持續反映區域政治不確定性降溫的利多，傳統歐洲價值型股票本週仍具備吸金優勢。

22. 歐盟AI反壟斷調查對歐美科技巨頭之實質影響
   歐盟監管機構在週末對外透露，將針對特定美國科技巨頭在歐洲的 AI 合資案與排他性條款進行更嚴格的合規審查。這項政策風向可能拉長科技巨頭在歐洲推出新 AI 服務的審查週期。

23. 國際原油價格在每桶70美元關卡附近震盪原因
   國際油價布蘭特原油近期在每桶 71 美元附近徘徊。週末中東局勢出現新一輪停火談判進展，加上全球實體經濟需求疲軟的預期，抵消了夏季用油高峰的利多，壓抑了油價的上攻空間。

24. 黃金現貨價格近期維持高位與地緣政治避險需求
   隨著美元走軟及多國央行持續在週末進行實體黃金增持，國際金價近期在每盎司高位獲得強勁支撐。黃金在當前科技股動盪與各國貨幣政策轉折期，依舊是首選的避險資產。

25. 歐元區通膨數據本週放榜與歐洲央行降息預期
   歐洲統計局即將在本週公布歐元區最新通膨初值。若通膨數據如預期持續向 2% 的目標靠攏，將強化市場對歐洲央行在秋季再度降息的信心，有助於提振歐洲實體經濟信心。

26. 美國ISM製造業與服務業PMI數據對實體經濟之啟示
   上週美國 ISM 製造業與服務業指數雙雙滑落，顯示高利率對實體商業活動的冷卻效果十分明顯。本週華爾街將進一步解讀這些領先指標，評估美國經濟是否正朝向軟著陸的軌道前進。

27. 艾司摩爾等歐洲半導體設備商訂單能見度分析
   受美中科技戰與晶片法案補貼審查進度影響，艾司摩爾等歐洲頂級半導體設備大廠的下半年出貨訂單能見度，在週末成為歐洲財經媒體的頭條。市場正密切緊盯大客戶台積電與英特爾的拉貨節奏。

28. 美元指數短期走勢展望與非美貨幣反彈契機
   隨著多項美國總體經濟數據轉弱，美元指數在週末的非官方交易中呈現偏弱震盪。若美元指數跌破重要技術支撐，歐元、英鎊以及亞太新興市場貨幣本週有望迎來技術性反彈。

29. 跨國投行對下半年全球經濟軟著陸之最新評估
   高盛與摩根大通在週末最新發布的下半年全球展望報告中指出，雖然製造業短期面臨陣痛，且 AI 族群出現技術性修正，但只要就業市場不出現斷崖式崩跌，全球經濟軟著陸的機率依然高達七成以上。

30. 加密貨幣市場週末震盪與游資流向觀察
   比特幣與以太幣在週末假期期間經歷了小幅度的價格洗盤，目前比特幣在 61,000 美元整數關卡附近尋求支撐。部分在科技股獲利了結的投機性游資，正嘗試在數位資產中尋找新的短線突破口。