全球股市集中風險加劇 投資人應考量國際多元配置

儘管市場目光常聚焦於委內瑞拉及伊朗等國的地緣政治風險，以及人工智慧（AI）泡沫的相關討論，《ETF Database》指出，股市的集中風險（Concentration risk）依然是當前主要問題。特別是大量資金過度集中於少數幾家與AI相關的公司，加上即將登場的大型首次公開發行股票（IPO），恐加劇市場波動性。

報導分析，市場對AI概念股的高度依賴是造成集中風險的主因之一。一旦重量級AI企業的IPO未能如預期般激發市場熱情，或是通膨導致利率進一步上調，這些高度依賴AI的企業與產業恐將面臨衝擊。以Anthropic的IPO為例，若其上市後的初步熱度未能持續，將可能對市場產生負面影響。

此外，美國、以色列與伊朗之間的和平協議仍遙遙無期，持續的地緣政治不穩定性也為投資組合帶來額外壓力，尤其對於那些過度配置於少數股票的投資者而言。這兩大因素——AI市場的高度集中與地緣政治緊張，共同使得投資組合的壓力倍增。

為降低集中風險，報導建議投資人可考慮將資金分散至美國以外的市場，以獲取估值相對較低的股票。例如，American Century Quality Diversified International ETF (QINT B+) 便是一種尋求多元化的工具，透過投資美國以外的大型與中型企業，並篩選具備良好財務狀況與基本面的公司，平衡成長與價值型股票，且偏重規模較大、波動性較低的標的。VettaFi LLC為QINT的指數提供商。

根據數據，QINT在過去12個月內實現了26.6%的報酬率，優於ETF Database外國大型股類別的平均表現。其技術線圖顯示，QINT的價格已超越50日及200日簡單移動平均線（Simple Moving Average, SMA），管理費則為每年34個基準點。對於台灣投資人而言，分散投資於美國以外的市場，也是降低投資組合集中風險的重要策略之一。

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