摩根士丹利深耕加密貨幣市場 代幣化與稅務方案成佈局重心

華爾街金融巨擘摩根士丹利（Morgan Stanley）正積極擴大其加密貨幣業務，核心策略鎖定資產代幣化與高階稅務解決方案，此舉突顯主流金融機構正加速與區塊鏈技術的深度融合。

摩根士丹利計畫將房地產、債券等實體資產進行代幣化，同時為高淨值客戶開發簡化加密貨幣稅務合規的工具。這項策略性擴張，建立在該公司於2025年末獲得比特幣ETF核准的基礎之上，使其在傳統金融與區塊鏈整合的賽道上居於領先地位。此外，據外媒報導，摩根士丹利旗下券商E*Trade也將透過其數位資產基礎設施，推出針對比特幣、以太幣及Solana等加密貨幣的零售現貨交易服務。

在摩根士丹利積極佈局之際，其競爭對手如摩根大通（JPMorgan）也在過去六個月內加速採納加密貨幣。代幣化資產的總價值在過去半年內已飆升四成，分析師預測，代幣化市場規模至2027年有望達到兆美元等級。其他金融機構也動作頻頻，例如紐約梅隆銀行（BNY Mellon）擴大了其「加密貨幣轉美國公債」通道，提供客戶全年無休的美國國庫券存取服務，而芝加哥商品交易所集團（CME Group）也已推出Avalanche（$AVAX）和Sui（$SUI）的受監管期貨產品。

加密貨幣市場近期呈現顯著成長。比特幣價格在過去一週上漲8%，今日一度觸及73,500美元，創下近三週新高，目前徘徊在73,000美元左右。以太幣也攀升9%至約2,230美元。據媒體分析，這波漲勢部分受惠於美國總統川普（Donald Trump）宣布與伊朗達成停火協議，緩解了地緣政治緊張局勢，提振了市場情緒。值得注意的是，強調隱私的加密貨幣如Zcash與Dash本週漲幅更為驚人，分別飆升49%及53%。AngelList創辦人納瓦爾·拉維康（Naval Ravikant）曾指出，比特幣是對抗法幣的保險，而Zcash則是對抗比特幣的保險，凸顯了公有鏈隱私問題的重要性。

監管方面，美國國會正在討論的《CLARITY法案》草案，提議禁止穩定幣的質押獎勵，以避免傳統銀行存款流失，這已對Coinbase和Circle等公司的股價造成輕微波動。區塊鏈基礎設施的進展亦未停歇，以太坊計畫於2026年上半年推出「Glamsterdam」升級，專注於第二層擴容與降低燃料費，下半年則有「Hegotá」升級，旨在實現交易平行化。美國財政部長史考特·貝森特（Scott Bessent）曾表示，缺乏明確的監管框架正在侵蝕美國在全球的領導地位，顯示明確的監管方向對加密貨幣市場的發展至關重要。