股神動向揭密：巴菲特與華爾街巨鱷上一季買賣了什麼？

全球投資人引頸期盼的監管文件終於揭曉，由傳奇投資家華倫巴菲特執掌的波克夏海瑟威，公布了第四季的持股變化。這份文件格外引人注目， क्योंकि यह न केवल बाजार के रुझान का एक प्रमुख संकेतक है, बल्कि यह बफेट के सीईओ पद से हटने के बाद उनके अंतिम तिमाही के परिचालन को भी चिह्नित करता है, जो उनके 60 साल के शानदार युग का अंत है।

根據波克夏向美國證券交易委員會(SEC)提交的13F報告，最令人玩味的舉動，莫過於斥資約3.5億美元，新購入了《紐約時報》超過500萬股的股份。 此舉震驚市場，畢竟巴菲特在2020年才剛出清旗下所有報業資產，並直言該產業前景黯淡。 Investing.com分析指出，此番操作或許代表波克夏在資訊爆炸的時代，看好具備強大品牌和穩定訂閱收入的優質新聞機構的長期價值。

除了這筆「回馬槍」式的投資，波克夏也延續了對能源產業的看好。根據Forbes報導，該公司當季增持了近7%的雪佛龍(Chevron)股份，使其在投資組合中的權重攀升至第五位。 此外，波克夏也持續加碼保險公司Chubb以及達美樂披薩(Domino’s Pizza)，後者更是連續六個季度獲得股神青睞，顯示其對特定消費品牌的黏著度充滿信心。

賣出方面，波克夏的操作則顯得更為大刀闊斧，持續減持手中的科技與金融巨擘。根據The Motley Fool的整理，最核心的蘋果(Apple)持股被賣超1000萬股，亞馬遜(Amazon)持股更是被大幅削減了77%，相當於超過770萬股。 Morningstar的分析師指出，自2023年9月以來，波克夏已持續在賣出蘋果股票。

金融股方面，美國銀行(Bank of America)的持股也再度遭到減持，數量超過5000萬股。 這些減持行動，讓波克夏連續第13個季度成為市場的「淨賣家」，意味著其賣出股票的總金額超過了買入金額。 這種持續性的賣超，也使得波克夏帳上的現金儲備預計將推升至歷史新高，凸顯出當前市場上讓巴菲特感到「價格極具吸引力」的理想標的並不多。

綜觀整份13F文件，波克夏截至底的美國上市股票投資組合價值約為2740億美元。 蘋果雖然遭到減持，但仍以近23%的佔比穩居第一大持股，其次依序為美國運通(American Express)、美國銀行、可口可樂(Coca-Cola)與雪佛龍。 前五大持股合計就佔了整個投資組合約七成的比重，顯示其高度集中的投資風格依然未變。

這份做為巴菲特CEO時代「告別作」的持股報告，清晰地展現了一種審慎與轉變並存的策略。Investing.com評論稱，這份文件透露的訊息是，儘管領導層更迭，但波克夏的核心投資文化依然穩固，專注於品質、持久性與長期價值的理念將會延續。 新任執行長艾伯爾(Greg Abel)接棒後，市場將密切關注這位接班人如何運用龐大的現金儲備，引領波克夏帝國駛向下一個時代。

在華爾街的其他角落，其他大型基金的動向也同樣耐人尋味。根據一份涵蓋多家主要避險基金的13F文件綜合分析，第四季的普遍趨勢是，資金持續湧入擁有AI題材的大型科技股，如微軟(Microsoft)、Meta和Google母公司Alphabet。 不過，與巴菲特大砍亞馬遜不同，許多基金反而是大舉加碼這家電商龍頭。

相關報導：alphaspread.com、investing.com

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