【金馬年股房景氣】台股「馬力十足」高點續上修 留心「放空川普」警訊
上報/何醒邦
97 天前
台股史上最狂的金蛇年以3萬3605點亮麗封關，長達11天的休市期，即將迎接金馬年到來，而台股指數到底還有多少空間？專家認為，金馬年台股依舊馬力十足，各大機構陸續上修高點，而最大變數仍在美國總統川普。
美Fed人事＋全球經濟樂觀 台股風險與機會並存
金蛇年台股封關氣勢如虹，創下多項紀錄，權王台積電收1915元、大盤收在3萬3605點，皆寫下新高，總計金蛇年台股約上漲1萬點、年漲逾4成，締造年度最大漲點與漲幅紀錄，換算每位股民平均大賺逾200萬元。
「去年底公司估台股高點是3萬5000點，但沒想到漲得比預期快，過完年後應會重新上修」，統一投顧董事長黎方國預估，今年台股主要利多，是有「資金行情」推升；一是川普已提名聯邦準備理事會（Fed）前官員華許（Kevin Warsh），擔任下任聯準會主席，市場有降息預期；其次是全球各國都在上修GDP展望，是「有基之彈」；加上日本首相高市早苗先前勝選，高市是著名的貨幣寬鬆政策支持者。
統一投顧董事長黎方國分析今年台股利多的原因。（取自統一投顧官網）
黎說，利空則包括，華許雖是降息派，但也是「縮表派」，又鷹又鴿的立場，只要市場偏空時，就會把華許解讀成鷹派；再者是美國11月有期中選舉，快接近時的9月，一向是美股最兇險的月份，會有一波獲利了結潮，現在市場是做多，屆時可能就「放空川普」了。
川普已提名聯邦準備理事會（Fed）前官員華許擔任下任聯準會主席，市場有降息預期。（美聯社）
上半年利多下半年變數大 聚焦AI、半導體及主動型ETF
不過，黎指出，期中選舉完後，或大盤跌深落底之後，資金就有可能逢低承接，在第4季再度拉升指數，所以上半年利多較多，下半年不確定性較多，台股依舊馬力十足，估計金馬年高點落在第4季，低點則在第3季，下檔可能在2萬6000點。
「要去有魚的地方釣魚，有人潮的地方開店」，黎方國說，現在市場多數資金聚焦AI，建議投資人不要買落後補漲股，例如傳產股等，可多留意台積電等半導體代工、封裝、記憶體及PCB（被動元件）、矽光子、散熱、機櫃等族群；至於投資人若想買ETF，除了0050之外，他也推薦可選擇「主動型ETF」，因操盤的基金經理人，等於每天推著攤位去人多的地方擺攤。
黎方國建議，市場多數資金聚焦AI，可多留意台積電等半導體代工等族群。（資料照片／張哲偉攝）
馬年開紅盤高檔衝3.4萬 川普關稅案恐影響全球市場
「金馬年台股又熱又旺。」第一金投顧董事長黃詣庭說，在資金熱錢派對持續下，馬年開紅盤的機率高，而微軟、亞馬遜、臉書、谷歌等4大雲端服務大廠（CSP）廠，先前公布的年度資本支出也達6000多億美元，其受惠者就是台積電等台廠，預估過完年後台積電將挑戰2000元關卡，大盤指數上看3萬4千點。
第一金投顧董事長黃詣庭說，在資金熱錢派對持續下，馬年開紅盤的機率高。（取自文大財金系臉書）
黃詣庭說，今年低檔約在2.8萬至3萬點間，逢拉回可買熱門好股，其中「新AI」比「老AI」更熱，如受惠AI伺服器需求與漲價題材的PCB上游材料、記憶體等，都是資金追逐的焦點；對台積電高貴價格卻步的投資人，可選擇「高含積量」的ETF間接參與台股行情。
但黃指出，春節中有個事件要關注，就是美國最高法院原本在1月對川普推動的「對等關稅」合法性做出裁決，但判決現在預計最快在2月20日週五出爐，一旦關稅被判違法，美國政府必須被迫退還其所徵收的稅款，對財政造成巨大衝擊。
美國最高法院2月將對川普推動的「對等關稅」合法性做出裁決，一旦關稅被判違法，美國政府必須退還徵收的稅款，對財政造成巨大衝擊。（美聯社）
黃詣庭說，但若判決又懸而未決，拖得越久，則相關衝擊就越淡，也代表法官內部看法不一；即便關稅被判違法，川普也會出招力挽狂瀾，引用其他法條來重新課徵關稅，「金融市場可接受『驚嘆號』，但不能接受『問號』，因問號但代表不確定性。預估此案終會以『維持現狀』為原則。」（責任編輯：殷偵維）
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