外資連2買超692張！下半年大幅優於上半年。創意可以布局了?

截至昨(3)日，外資連兩天買超創意(3443)，顯示外資押寶創意下半季的表現，在經歷八月底兩根長紅棒上漲至1415元後，創意已經連續7個交易日收黑，以線型來看逐漸三角收斂，有機會一個利多點火就突破，今創意股價還是在平盤線附近掙扎，1310的股價相對於IC設計龍頭-世芯-KY(3661)還算親民。

創意日前舉行法說會，戴尚義表示，AI貢獻營收的定義包括CSP+CPU+推論訓練，2025年上半年AI占比僅個位數，下半年可望大幅優於上半年，全年目標達25%，現今AI業務以NRE為大宗。

創意總經理戴尚義表示，創意目前與北美三家CSP合作的AI ASIC專案如期進行中，預估2025年第四季開始量產，而大規模量產將落於2026年上半年。戴尚義表示，CSP間的軍備競賽仍在持續，不過還是要觀察消費端的使用情況，AI真正爆發點需要一般消費族群都廣泛使用才會起飛。至於技術門檻方面，推論最有可能量產，訓練及CPU均較為複雜。他進一步指出，越來越多IC設計公司都進來做ASIC，產業毛利有降低的趨勢，不過創意與其他公司的差異在於具備先進封裝、CoWoS等優勢，不是純粹Layout House。

展望後市，除了加密貨幣專案熱度未減，再加上三大CSP客戶預期將於2026年上半年放量，戴尚義表示，對於2026年以後有一定信心。

另外，創意於8月底宣布成為繼聯發科(2454)、世芯-KY(3661)之後加NVIDIA NVLink Fusion生態系統的公司，並著手搶食CSP自製ASIC與輝達系統相連的商機。市場指出，創意受惠於先進製程與加密貨幣需求支撐，預期第三季營收將呈雙位數季增。此項利多還未發酵，可趁量縮價穩時布局。

▲創意日K線圖(圖片來源:Yahoo股市)