記憶體漲價潮下 誰才是這波大行情的真受惠王？

DRAM記憶體價格在今年連續四個月上漲。所謂DRAM，就是電腦、手機、伺服器裡用來暫時儲存資料的零件。這波漲價的原因，在於國際大廠轉向高階產品線，陸續減產或停供DDR4，最終導致供需緊繃。

根據報導，7月份DDR4 8Gb大宗交易價來到4.28美元，比上月再漲4%。而更小容量的4Gb也漲到3.26美元。漲勢不只限於DDR4，連新一代的DDR5以及更舊的DDR3也都受到影響。三星、SK海力士、美光等全球大廠，正把生產線轉向高階DDR5與AI用的HBM（高頻寬記憶體），等於把DDR4/DDR3的產能縮下來，市場供應變少，自然就推升了價格。

在台灣南亞科（2408）是唯一擁有DRAM晶圓製造能力的大廠。對南亞科來說，這波漲價就是最直接的利多。因為它自己生產晶片，報價每漲一點點，都能直接反映在營收與毛利率上。

尤其DDR4還是南亞科的主要產品線，而這次偏偏就是DDR4供應最緊，等於命中紅心。法人也預期，隨著DDR5和HBM的滲透率逐步提高，南亞科未來的產品組合也能升級，長線有機會跟著AI浪潮一起成長。

另一個值得注意的是優群（3217）。它不是晶圓廠，而是專門把DRAM組裝成模組，供應給工控、車用、醫療等客戶。這些應用不像手機、PC一樣追求最新規格，反而需要長時間穩定供貨，所以DDR3、DDR4仍有龐大需求。

當國際大廠縮減 DDR3、DDR4產能後，優群的角色就凸顯出來。由於供給變少，價格被推高，優群既能賣產品，又能因為庫存價值上升而獲利。

總結來說，南亞科受惠最直接，因為它就是生產端；優群則是漲價循環中的受惠者，靠著工控市場的長尾需求與庫存價值提升吃到利多。

DRAM報價上漲將持續帶動相關台廠業績，尤其南亞科有機會在下半年財報上看到更明顯改善。而優群則提供另一種想像空間：它能在成熟產品逐漸稀缺的情況下，提高的毛利率與營收。

▲南亞科 2408日K線圖(圖片來源:CMoney)

▲優群 3217日K線圖(圖片來源:CMoney)