重啟供應H20遇瓶頸？輝達轉向B系列AI晶片布局中國市場

輝達執行長黃仁勳日前證實，美國政府同意放行輝達（NVIDIA）向中國銷售H20 AI晶片；然而，根據台灣電子時報（Ctee）與外媒綜合報導，儘管政策鬆綁，實際復產卻陷入供應鏈重構困境，台積電（TSMC）等主要晶圓代工夥伴態度轉趨保守，使得H20短期內難以大量生產出貨。

輝達執行長黃仁勳日前證實，已獲美國當局初步同意出口H20至中國，將優先以現有庫存供貨；然而，儘管中國AI市場對高階GPU需求殷切，但自從美國啟動出口限制後，供應鏈早已重新分配產能。報導指出，台積電現階段成熟製程及CoWoS封裝資源緊繃，且高毛利產品如汽車、AI伺服器晶片仍占據主力，恐無法騰出對H20所需的7奈米製程產能。

投資機構分析，即便輝達急欲重啟H20新單，若供應鏈無法同步調整生產線，進入量產時程恐需數季，難以即刻回應中國市場的迫切需求。部分觀察人士憂心，美國後續仍可能出現新一波管制，使H20成為不穩定風險資產。

面對變化多端的國際局勢，輝達已轉向布局替代方案，包括針對中國市場推出的B20、B30系列AI晶片及RTX PRO 6000D繪圖卡，以分眾策略切入當地企業、科研與創作者等不同應用層面。相關供應鏈表示，這些產品將以較易取得的製程與封裝條件為設計考量，可望較H20更順利銜接量產。

法人認為，輝達短期內將聚焦釋出H20庫存，以回補先前承受的損失，同時加速新產品布局，以降低未來政治變化帶來的業務中斷風險。因此截至今年底，儘管中國AI市場需求大爆發，輝達在當地業務恐面臨交期不穩與政策干擾的雙重挑戰。