神達資料中心需求不減 法人預估今年EPS 4.3元

▲圖片來源：CMoney     3706 神達 K線圖

今日股價帶量突破70元大關，盤整後再創波段新高，股價可望突破85元整數大關

神達(3706)受惠於超大規模雲端資料中心及雲端服務客戶拉貨力道強勁，整體出貨表現顯著成長。5月合併營收91.35億元，月增3.55%，年增117.53%，再創下歷史新高紀錄，累計今年前五個月營收達416.22億元，相比去年同期成長127%。

2024年全年營收613.6億元，毛利率12%，EPS達到每股3.28元，法人預估隨者AI技術應用飛快發展，生成式人工智慧（AI）、自駕車與車聯網通訊服務、邊緣運算動能推動，今年全年營收可望突破880億元，預估EPS 4.3元，給予買進評價。

神達(3706)董事長苗豐強表示，2025 年將是充滿機會與成長的一年，資本支出預計達 1 至 2 億美元，將投入產能擴建與模組化設計，加速布局邊緣 AI 與車用電子。其中車電產品預計自明年起進入放量，有望推升整體出貨表現。

子公司神達數位(7821)成功拿下大型專案，長期耕耘的軟體訂閱服務亦在今年開始發酵，帶動獲利穩定成長。

至於伺服器業務，由子公司神雲主力負責，目前以北美市場為重心，未來將拓展至 亞洲、中東與歐洲，隨著客戶持續採購雲端與 AI 基礎設施，公司對整體伺服器業務展望持續樂觀。

展望未來儘管外在環境充滿挑戰，尤其美國總統川普所推動的全球關稅政策持續帶來高度不確定性，神達的業務動能仍能維持穩健成長，全球資料中心數持續增加，顯示整體需求正持續擴張，旗下神雲除了擁有Hyperscale客戶之外，也積極拓展CSP（雲端服務供應商）客戶，同步佈局邊緣AI應用與Automotive領域，匯率波動對毛利率與營益率皆有影響，其中以毛利率的敏感度較高。預期台幣每升值1%將影響公司毛利率約0.1~0.2個百分點，但隊接單實質影響並不大。