半導體與美元走勢成焦點
隨著2024年接近尾聲，市場資金流向顯現出明顯的防禦態勢。費城半導體指數（費半）下跌1.88%，TSMC ADR微跌0.6%，但輝達（NVIDIA）因成功完成對AI軟體公司Run:ai的收購，逆勢上漲0.4%。美元指數微升至108.1，顯示資金短期內仍青睞避險資產。
利率與資金動能：短期轉防禦，長期具觀望性
10年期美債殖利率回落至4.55%，部分資金流向債市，反映市場對美股科技股獲利了結的謹慎態度。台股方面，日均成交量因假期因素回落至3000億元以下，國家隊資金和台積電等權值股則成為撐住指數的主力。然而，市場普遍預期資金動能回歸的時點將落在農曆年後，屆時美國總統川普的就職政策及聯準會（Fed）例會將為市場帶來新的方向指引。
美股與產業輪動：科技股全面承壓
美股主要指數全面收黑，道瓊工業指數下跌0.97%，NASDAQ綜合指數跌1.19%，標普500指數跌1.07%。半導體板塊重挫，從晶片設計到設備股全面下跌。特斯拉因中國市場傳言澄清而重挫3.3%，波音則因韓國重大墜機事故引發的安全檢查下跌2.31%。
輝達則是少數亮點，其完成對Run:ai的收購，並計劃開源相關AI軟體，為未來AI生態系統的擴展奠定基礎。此外，雷虎和宏齊等台股軍工及Mini LED相關企業在產業聚焦中脫穎而出，顯示未來科技股的結構性機會。
台股市場展望：農曆年後資金歸隊
台股資金動能短期內受假期及市場觀望情緒影響，量能未見顯著回升。但從長線來看，台積電2025年先進製程報價調漲、蘋果新品效應，以及國內AI應用需求的成長，將有助於帶動資金重新回流。
整體而言，資金回流至高檔的日均量（4000至5000億元）可能需等待農曆年後的政策明朗化。投資人可關注債市的收益率機會，同時布局具有產業成長動能的台股焦點股，包括AI、高端製造及防禦性高的高殖利率股。
市場短期震盪中隱含長期機會，年後或將迎來資金回流的新契機。