ETF最近在夯什麼？根據最新一個月的成交量排行榜，我們可以清楚地看到，除了穩居榜首的元大50反1(00632R)之外，多數上榜的ETF集中在美債相關的ETF以及高股息策略的ETF。本篇文章將深入分析成交量排行榜前十名的ETF，探討這些ETF為何能夠吸引如此高的關注，並剖析它們與台股大盤的表現及全球經濟動向之間的聯繫。
反向型ETF迎今年來最大漲幅
反向型ETF為追蹤指數的反向倍數ETF，代號最後一碼為「R」，其走勢與標的指數相反。如反向倍數為1倍(例如:元大50反1)，則追蹤標的漲1%，反向型ETF則跌約1%。
要注意的是，槓桿型及反向型ETF是透過衍生性金融商品實現槓桿效果，或達成反向操作的ETF，經理人透過購買、放空選擇權、期貨或交換交易等衍生性產品，來放大追蹤指數的報酬率或達到損益反向的效果，由於是人工操作調整，並不一定能完全照字面上的「正2」、「反1」的呈現一模一樣的漲跌幅。
反向型ETF的價格表現也如其名，會和所追蹤標的唱反調，由於0050走勢與大盤基本一致，故筆者直接用大盤來與00632R做對比。從兩者走勢對比圖看出，今年受惠AI題材，台股一路衝破2萬點，反之00632R價格則不斷下跌，直到7月台股大幅修正，資金湧入反向型ETF避險，才迎來今年最大漲幅。
美股與台股千絲萬縷，本文截稿於輝達(NVIDIA)財報發布前夕，建議投資人關注8月28日盤後(美東時間)發布的輝達第二季財報，若第二季財報表現不如預期，與輝達密切合作的台積電(2330)、鴻海(2317)等大型權值股皆有可能下挫，00632R有望再迎一波漲幅。
降息行情先聲奪人 股民瘋搶債券
至於榜上為何會有高達五檔美債ETF，相信有在關注聯準會的股民就會知道原因。鮑爾在上週五(8月23日)的演講中宣告適合降息的時機已到，聯準會釋放鴿派信號，美公債殖利率下探到3.787%。下半年以來，全球債市降息預期升溫，帶動全球固定收益商品買氣升高，機構法人預估，當鮑爾於上周明確指出適合降息時機已到，預料未來美國利率下滑，將有助推升高評等債券發行潮。
那麼債券ETF還有多少獲利空間呢?聯準會從2022年3月開始暴力升息抗通膨，筆者以2022年2月最後一個交易日的收盤價對比，雖然近幾個月美債ETF走勢陸續反映降息行情，但離2022年升息前價格仍有一段差距，在9月降息已成定局的情況下，市場仍對債市前景持樂觀態度。
台股動盪加除息 逢低進場好時機
上述提到台股7月動盪，跌破2萬點大關，高股息ETF雖相較市值型ETF較無看重短期價格走勢，但仍會受到大盤影響而下跌，又逢7、8月除息旺季，反而提供投資人逢低進場好時機。
不知道投資人有沒有想過，若想靠高股息ETF配息每月增加一萬元收入，需要買多少張，這邊筆者用表格整理出來，即使是所需張數最少的群益精選高息(00919)，想要每月領取一萬元配息，也需要投資一百多萬元。如果投資人對台股長期經濟發展仍抱持信心，就可趁價格低檔加碼布局，減少平均成本。
