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重磅焦點一次看 儘管CPI數據低於預期 但聯準會仍預期今年只降息一次

理財周刊/ 2024.06.13 17:35

美國勞工部公佈的數據顯示,美國5月CPI年增3.3%,低於市場預期的3.4%;美國5月CPI季增0%,亦低於市場預期的0.1% ;5月核心CPI年增3.4%,低於預期3.5%,為三年多來的最低水準。

在此數據公佈後,強化了市場對聯準會的降息預期,聯準會在9月前降息的可能性升至70%,11月降息25個基點的可能性達到100%。受此影響,美股三大指數集體高開走,截至20:00,道瓊指數漲0.7%,納指漲1.6%,標普500指數漲1.1%;但後續的會議卻不這麼認為...

接著,FOMC也提出聲明:

1. 聲明概述:聯準會連續第七次將基準利率維持在5.25%-5.50%區間不變,符合市場預期。

2. 利率前景:點陣圖將今年的降息預期從3次砍至1次,明年上調至4次;在19位官員中,有4位官員認為2024年不應降息,7位官員認為將降息1次,8位官員認為將降息兩次。預計在對通膨可持續走向2%抱持更大信心之前降息是不合適的。

3. 通膨前景:上調了今明兩年的PCE和核心PCE預期,認為近幾個月通膨進一步取得溫和進展。

4. 經濟前景:聯準會維持2024-2026年的GDP成長預期不變。小幅上調明年失業率預期。

後續,主席鮑威爾也發布相對應的看法:

1. 利率前景:可以準備在適當的情況下保持利率不變,將依賴數據逐次作出決定。沒有人將加息作為基本預期。若就業出乎意料的疲軟,已做好應對準備,還未到公佈降息日期的階段。重申點陣圖並非路徑指引。長期利率是理論概念,目前政策具有限制性。

2. 通膨前景:通膨已大幅緩解,但仍過高。今年至今,並未對通膨有更大的信心以便進行降息。需要更多良好的數據。官員預期的是良好但非極佳的通膨數據。最新的CPI數據已初步反應在本次會議。    

3. 經濟前景:近期指標顯示經濟成長仍以穩健速度擴張。一般預期今年GDP成長率將低於去年水準。 5月就業數據可能有些被過度解讀,但仍強勁。勞動市場正在走向更好的平衡,失業率仍保持低位,預期勞動市場的強勢將持續下去

4. 市場反應:決議公佈至鮑威爾講話期間,黃金、比特幣震盪下行、美元走強、美債2Y累漲5BP,美股先跌後漲創新高再跳水。

儘管週三美國CPI報告顯示通膨有所改善,但聯準會仍預計今年只會降息一次,這表明多數官員並不急於降息。聯準會官員今年也將在7月、9月、11月和12月舉行四次會議,利率預測降低了投資人對9月降息的預期。

( 資 料 來 源 : 彭 博 ) 

▲(資料來源:彭博)

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