比特幣與以太幣現貨 ETF 獲批於香港上市
4 月 23 日星期三，香港市場迎來了虛擬資產領域的一大里程碑，三家資產管理公司：華夏基金、嘉年華基金、博時基金，成功於香港被批准發行比特幣和以太幣現貨 ETF 產品。現貨ETF是指直接投資於相應資產，而不是期貨或其他衍生性商品。因此，比特幣和以太幣現貨ETF允許投資者通過購買ETF股份來間接持有這些加密貨幣，而無需直接購買和管理數字貨幣錢包。這使得投資者能夠在傳統的證券交易所上，如股票市場，以普通股票的形式購買和交易比特幣和乙太幣。
這類產品首次在亞洲市場推出，旨在為投資者提供與比特幣和以太幣現貨價格密切相關的投資回報。虛擬資產現貨 ETF 簡化了投資流程，降低了入門門檻。專業的基金管理帶來了規範的投資操作和風險控制系統。投資者可以在主要的證券交易平台上進行這些 ETF 產品的交易，這不僅減少了操作的複雜性，也降低了風險。此外，該類 ETF 產品支持實物申購與贖回，使投資者能夠透過持有 ETF 份額間接擁有比特幣，而無需擔憂私鑰的保存和資產安全問題。
三家資產管理公司虛擬資產 ETF 細則
對於三家機構發行的加密貨幣 ETF 究竟有哪些細節上的不同，作為投資者應選擇哪一個進行購買和交易？我們引用了某香港金融機構提供的資訊整理，在此進行了詳細梳理，以供各位投資者根據自身情況進行選擇。
上市日期與發行價：
三家公司的 ETF 產品均在同一天上市，即 2024 年 4 月 30 日。首次發行價方面，華夏基金和嘉實基金的開盤價均為 1 美元，而博時基金則根據香港時間 4 月 26 日下午 4 時芝商所 CF 比特幣指數價格的 0.0001 來定價。
股份買賣與申購要求：
在每手交易股份數量上，華夏基金和嘉年華基金設定的門檻為 100 股，而博時基金則是 10 股。對於申購股份數，華夏基金和博時基金的最低要求是 10,000 股，而嘉實基金則較高，要求至少為 50,000 股。
增設或贖回政策：
三家公司都支持投資者透過現金或實物增設或贖回 ETF 份額，這為投資者提供了靈活性。
交易貨幣與管理費用：
華夏基金支持美元、港幣和人民幣三種貨幣交易，而嘉實基金和博時基金則支持美元和港幣。就管理費用而言，華夏基金收取 0.99% 的費用，嘉實基金在前六個月不收取管理費，之後為 0.3%，博時基金則在前四個月免收，之後為 0.6% 。
交易平台、做市商與參與證券商：
在虛擬資產交易平台方面，華夏基金和嘉年華基金都選擇了 OSL Exchange，而博時基金選擇了 HashKey Exchange 。參與證券商則作為 ETF 產品流通的關鍵角色，華夏基金和嘉年華基金選擇了包括勝利證券、未來資產證券、華盈東方控股、艾德證券和華盛資本證券在內的機構，嘉實基金也額外選擇了招商證券。
「參與證券商」通常是大型的金融機構，它們與 ETF 發行商合作，負責 ETF 的申購和贖回過程。參與證券商可以向 ETF 提供一籃子股票或其他資產，以換取新發行的 ETF 份額，或將 ETF 份額贖回為基金持有的資產。這個過程有助於確保 ETF 的市場價格接近其淨資產值，並有助於提供流動性和市場效率。
本文由文化大學財金系區塊鏈應用課程於教學過程中，學生與老師共同撰寫編輯 (財金4A 林裕棠)
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