【理財周刊記者顏瓊真報導】外界預期美國聯準會今(2024)年將有降息動作，但時間落點在哪？國泰投信認為，在今年六月或八月約可看到；另針對市場普遍預期今年將是股債多頭的投資好年，該如何佈局呢？國泰投信董事長張錫台股ETF市場布局提出專業見解，他預期今年台股ETF的整體規模有機會增加到2兆元，明年更可到3兆元。
張錫指出，台灣市場ETF規模從2020年底的1.7兆元已經翻倍增加到2023年底的3.8兆元，受益人數超過800萬人，等於1,200萬台股投資人中有超過7成的人將ETF納入投資工具，其中台股ETF規模就占了1.4兆元、有607萬受益人，ETF可說已成為全民運動，他預期今年台股ETF的整體規模有機會增加到2兆元，2025年甚至可到3兆元。
張錫表示，台灣ETF如此成功有四大因素，一是投資簡單、成分股透明，因此即使2020年股債市雙跌，台灣人越跌越買，規模和投資人數都有增長；二是報酬率和配息率，2023年多檔台股ETF報酬逾40%，配息率也很不錯，投資人獲得很大信心；三是年輕族群的影響，現在ETF有很豐富的資訊來源，很多00878的投資人，是年輕人邀長輩一起加入ESG投資行列；四是投資資金轉移，隨著更多元投資方式的出現，加上近期台股突破萬八股市一片看好，也讓部分保險或儲蓄資金轉向投入ETF。今年若有機會開放主動型ETF，預計會增速整體市場的成長。
至於台股展望，張錫認為2024年AI科技類股仍會引領大盤基本面，台灣上市櫃公司盈餘將有機會大幅成長，台股可望還有10%以上的成長空間。他建議，若想投資台股，全台首檔破百萬受益人的ETF國泰永續高股息，就是穩健型投資人的首選。
國泰投信全球經濟與策略研究處副總王誠宏針對美國降息情況分析，2024年聯準會一定會降息，只是會「慢慢來」，目前的高利率與偏高通膨環境下，美國經濟增速仍然強勁，完全合乎「高壓經濟越能創造成長與偏高通膨並存的經濟運行模式」，因此預料聯準會這次會且走且觀察。
他說，美國聯準會對於因為新冠疫情而發生的惡性通膨，雖然採取的是緊急升息，但降息則會採取有耐心的方式，估測最有可能在5-8月開啟降息階段，今年美國經濟有機會呈現軟著陸且表現優於預期，對股債行情都是雙多。
預估下半年全球景氣不確定性會降低，非科技產業也將進入復甦，資產配置建議由股債各半，逐漸加重股票的持有比重，首選科技與低估值修復板塊，搭配存續期間較長的債券。
談到2024年錢進ETF的策略，國泰投信總經理張雍川推薦近來債券ETF人氣王的國泰10Y+金融債(證券代碼：00933B)，他表示00933B布局世界銀行龍頭，如美國銀行、摩根大通、富國銀行和高盛等，均是耳熟能詳、大到不能倒的金融霸主，安全性高、違約率較非金融業更低。
圖說：國泰投信發表「2024全球經濟展望」，國泰投信發言人吳惠君（左起）、董事長張錫、總經理張雍川、副總經理王誠宏及基金經理人鍾郁婕共同合影。