記者 張家嘯 報導
國內ETF掀起投資熱潮，不過各種爭議也開始浮現。為保障投資人權益，金管會宣布，今(2024)年上半年將針對銷售ETF的投信進行「專案金檢」，加上例行性「一般金檢」，預計今年至少將檢核10多家投信業者。
根據金管會最新統計，截至去(2023)年11月底止，我國ETF總掛牌檔數達241檔，總規模達3兆5,843億元，相較前(2022)年底的1兆7,400多億元，足足成長1倍之多。金管會表示，參與ETF的投資人眾多，因此除了對投信持續執行一般金檢外，今年上半年也規畫啟動ETF專案金檢，按資料評估篩選出接受金檢的業者。
金管會進一步指出，ETF專案金檢主要有5大重點，包括ETF配息政策、配息組成及占比結構、收益平準金管理、折溢價管理、ETF資訊揭露等，若金檢發現業者出現違規情事，將依行政程序處理。
對於投信ETF使用收益平準金配息原則，金管會已在去年11月函請投信投顧公會，轉知投信業者應遵循2大原則。首先，投信公司應訂定ETF收益分配原則，並納入內部控制制度，執行時應留存軌跡，以利查核。
其次，所訂ETF收益分配原則，至少應包含3大事項：第1、ETF實際配息率原則上不應超過參考配息率，並應說明差異原因及留存紀錄，對收益平準金的使用應訂有啟動標準及運用上限。
第2、收益平準金啟動標準，應同時符合配息率低於參考配息率，以及一段期間內淨申購增加達一定百分比以上，而有稀釋配息率顧慮時，才能啟動；ETF於收益分配時使用收益平準金的占比，不應高於帳列的收益平準金占所有可分配收益之比例。
第3、ETF也應訂定收益分配優先順序，並依配息頻率估算收益科目使用金額，投信公司應訂有ETF收益分配各科目採用順序，原則應優先分配股利、債息及資本利得等科目，達收益平準金啟動標準時，才可動用收益平準金。
據瞭解，連同一般金檢及ETF專案金檢在內，金管會今年預計查核逾10家投信業者，目前傳出先從元大投信、國泰投信前兩大業者著手，接下來再金檢其他投信業者。
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