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台股開高走低!股王世芯、權王台積電穩盤 法人看好半導體、市值型ETF

品觀點/資深記者 李錦奇 2024.01.09 14:20

台股今天開高走低,終場下跌37點,不過,高價股、半導體類股表現相對穩健,像是股王世芯-KY(3661)上漲3.91%,權王台積電(2330)上漲0.51%,聯手穩住盤勢。展望後市,法人表示,台股基本面仍穩健,仍值得期待,其中,半導體庫存去化告段落,加上AI應用持續擴大,產業可望迎來復甦行情,建議投資人不妨伺機透過半導體高息ETF、市值型ETF來參與行情。

群益半導體收益ETF(00927)經理人謝明志表示,雖然開春來市場波動較大,不過從產業面來看,歷經先前的庫存調整,市場預估半導體庫存水位已回到健康水準,根據SEMI國際半導體產業協會公布最新一季全球晶圓廠預估報告,在全球市場需求復甦之下,以及各國政策支持,也帶動晶圓廠建設與設備投資成長,預估全球半導體產能今年將增速成長6.4%,突破3000萬片大關。

謝明志表示,另根據先前美國半導體產業協會的預估,今年全球半導體銷售額可望迎來強勁反彈,預估金額將年增13.1%至5884億美元,台灣在全球半導體居關鍵地位,產業鏈完整,無論是先進製程、封裝、IC設計等都享有高市佔率,故除了迎來產業週期性復甦,更在AI發展大勢下受惠程度高,且當中亦有不少競爭實力強勁、又願意大方派息與投資人分享成果的公司,故建議投資人不妨伺機透過並重獲利成長性與高息的台股半導體收益ETF來參與,掌握產業復甦行情,息利兼顧。

元大投信指出,11月景氣燈號由藍燈轉為黃藍燈,綜合判斷分數跳升4分,來到近15個月新高。半導體產業復甦漸趨明朗,國際資金展開回流,參考景氣燈號投資法,現階段黃藍燈為景氣轉折向上訊號,可透過持續具表現空間的市值型ETF、台股主動基金,參與台股行情。

元大投信指出,景氣燈號投資法是依據景氣循環週期的理論操作,由於藍燈代表景氣低迷、紅燈代表景氣榮景,簡單說就是「景氣相對低檔時進場加碼,等待景氣回升開始獲利」。

本波景氣循環自2022年11月出現藍燈以來,截至2023年8月出現連10藍,黃藍燈二度亮燈,顯示景氣持續築底向上,投資人可把握機會進場。

元大投信統計前四次景氣對策分數低點至復甦波段高點,加權股價指數表現強勢,含息報酬介於16%至86.4%,本次景氣對策分數出現於2023年2月,目前僅回升至黃藍燈,隨去庫存接近尾端,企業下單逐漸回溫, AI 產業持續推動拉貨需求下,台股未來表現空間十分值得期待。

元大投信說明,ETF報酬率與成分股是否發放高股息的關聯度低,而與成分股市值是否成長呈正相關,例如台積電反映每股獲利能力(EPS)提升,過去十年市值從2.7兆元成長至15兆,股價從103元躍升至近600元,是高股息ETF難以取得的投資成果。

元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊表示,根據國發會、IMF等機構預測2024年全球貿易量成長回升,新興科技應用商機熱絡,供應鏈庫存水位趨向正常,有助出口動能;而半導體業、綠能、政府公共建設、淨零轉型投資持續,加上國內股市熱絡,勞動市場穩定,國內外主要機構預測臺灣經濟成長率今年可望逾3%,優於2023年,可望創造台股走升動能。

元大投信表示,台股主動基金能視市場狀態主動調整基金持股,行情好的時候積極找尋最佳投資標的,行情有疑慮時靈活調整部位因應,有機會更能收獲台股動能,創造超額報酬,建議於景氣重返黃藍燈階段適時布局,參與台股企業營運成長行情。  

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