財訊雙週刊
今年適逢台灣ETF發行20年，無論是資產規模或是受益人數，近年來均呈現暴增現象，甚至已進一步改變資本市場運作。最新一期的《財訊》雙週刊製作「ETF投資攻略」專題，針對投資ETF最關鍵的4大問題，完整解析操作策略，協助投資人找到最適合自己的投資工具，並提供趨吉避凶之道，追求更好、更穩定的投資報酬。
台股即將迎來前所未有的重頭戲！多檔重量級台股ETF（指數型基金）將先後進入換股潮。11月起由國泰永續高股息領軍，12月還有8檔台股ETF接棒，9檔總規模上看6000億元。依據規定，經理人收到指數公司通知後，要在5個交易日內完成換股，若再加上提前布局的主動式資金與盤中量化動能，對股市的影響不容小覷。
今年光是ETF除息日，就吸引了想當沖、想跟單、想對做的資金湧進市場，年底這波換股潮，漲多的AI類股會釋出多少籌碼？低迷的半導體類股又能搶回多少份額？選前政府護盤資金何時動手？都備受市場熱議，在在顯示ETF已成台股洞見觀瞻的新主力。
《財訊》報導指出，在新冠疫情爆發之前，ETF總受益人數還不到百萬，短短4年內受益人數突破770萬人，暴增7倍之多。規模至今年8月衝破3.23兆元，在亞洲主要市場規模僅次於日本。國泰投信董事長張錫估計，目前ETF占台股交易量約3到5%，若是扣除現股當沖量，ETF交易比重已達7至8%。
今年ETF的規模甚至一舉超越了共同基金，躋身最新國民理財工具。今年8月，ETF規模占整體境內基金比重已達53.6%；換句話說，ETF與主動型基金的規模已呈現黃金交叉。
《財訊》分析，去年聯準會鷹派升息、債券價格大跌、美元指數大漲，不少保戶解約美元儲蓄險，轉進收益率更穩健的台幣金融商品，高股息ETF自然是首選。金管會統計，去年保險解約高達1.25兆元，創史上新高；今年前8月解約8427億元，年增兩成，預估今年全年解約金將再破兆元。從今年高股息ETF檔數增至17檔、整體規模膨脹至近7000億元、債券型ETF規模較上年多5000億元，可看出資金尋求新出口。
從商品結構來看，目前國內ETF規模前20大中，有高達14檔屬於債券型ETF。過去，債券型ETF多為壽險法人持有，但近年一般投資人也開始偏愛債券型ETF，投資人著眼於明年聯準會可望開始降息，因此提前布局。這也讓債券型ETF自然人受益人數到今年9月暴增至75萬人。
《財訊》報導中提醒投資人，ETF勢力崛起可能對股市帶來助漲助跌效果，當股市行情熱絡時，投資人資金湧入ETF，推升市場上漲；但一旦台股下跌時，資金撤出，可能加劇跌勢，這也是進出台股時值得注意的面向。
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