(中央社訊息服務20230913 11:00:43)PwC於9月13日發布《2023資產及財富管理革命調查報告》(Asset and wealth management revolution 2023: The new context)，針對全球共500位資產經理人及機構投資人進行調查，並綜合PwC最新的產業前景預測。
資誠聯合會計師事務所金融產業服務營運長吳偉臺表示，資產與財富管理產業正面臨前所未有的挑戰和衝擊，除了外在政經環境影響，數位化轉型、投資人期望改變，大幅度的整併及「零售化」(Retailisation) 等過去的產業關鍵議題也將捲土重來，為業者帶來新的挑戰。
主要重點： ● 全球資產管理規模(Assets Under Management，AUM)在2021年到2022年之間，從127.5兆美元的高點下降至115.1兆美元，跌幅將近10%，寫下十年來之最。 ● 資產管理規模預期於2027年迎接反彈，來到147.3兆美元，年均複合成長率(Compound Annual Growth Rate，CAGR)約為5%。 ● 超過90%的資產管理公司已開始導入人工智慧、大數據、區塊鏈等顛覆性科技。而由機器人理財(Robo-advisers，即自動化投資顧問服務)所管理的資產總額預期於2027年可達到5.9兆美元，相較2022年的2.5兆美元，成長兩倍多。 ● 對機構投資人和資產經理人而言，通貨膨脹、市場波動以及利率變動是未來12至24個月最讓他們感到擔憂的問題。 ● 高達四分之三(73%)的資產管理公司正在考慮與同業進行合併。 ● 到2027年，全球約有一半的共同基金資產預期將由前十大資產管理公司控制，高於2020年的42.5%；而私募市場則預期於2027年占資產及財富管理業收益的一半，高於2020年的37.6%。
報告指出，到2027年，全球有六分之一的資產及財富管理公司可能被併購或從市場上消失，恐創下歷史汰換率的兩倍之高。根據調查，有73%的資產管理公司正在考慮未來與同業進行合併，以拓展新的市場區隔、提升市占率並分散風險。除此之外，資產管理公司在追求經濟規模的同時，也面臨來自成本及市場競爭的龐大壓力，迫使業者不得不考慮進行合併。
2022年對資產經理人可說是相當艱困的一年。儘管如此，資產管理規模預期於2027年迎接反彈，來到147.3兆美元，年均複合成長率約為5%。PwC預測，到2027年，全球約有一半的共同基金將由前十大資產管理公司控制，高於2020年的42.5%。為提升投資績效，業者透過引進科技尋求轉型。逾90%的資產管理公司已開始使用顛覆性科技，包括大數據、人工智慧、區塊鏈等技術。
迎接人工智慧、顛覆性科技與個人化指數時代 PwC預測，到2027年，由機器人理財所管理的資產總額將達到5.9兆美元，相較2022年的2.5兆美元成長兩倍多。資誠企業管理顧問公司執行董事陳念平指出，個人化指數(Individualised Indexing)日漸受到青睞，特別是對尋求稅負最佳化、ESG、因子投資(Factor Investing)，以及演算法投資組合建構(Algorithmic Portfolio Construction)感興趣的投資人。根據本屆調查，近40%的機構投資人計劃於未來12至24個月內投資定制指數產品(Custom Indexing Products)，而近一半的資產經理人則計劃在其提供的產品中加入個人化指數解決方案(Individualised Indexing Solutions)。直接指數化(Direct Indexed)的資產管理規模將到2027年估計將成長三倍以上，達到1.47兆美元，約占總資產管理規模的1%，而主動型ETF則預計從46億美元成長至1.1兆美元，占全球2027年ETF市場的7.5%。
為了提供財管客戶更便利及客製化的服務，陳念平建議，業者應積極評估顛覆性科技及個人化指數投資商品的導入可行性，同時須妥善因應科技及商品所帶來的新型態風險。須思考科技應用在資料安全、資料管理及非預期狀況的處理方式，並對於法規遵行、客戶及員工等面向推動整體性的風險管理。而基於新型投資商品的風險評估、商品風險配適的目標客群及投資報酬績效追蹤管理，須提供理財人員進行相關教育訓練。而在產品服務導入後，可透過顧客體驗調查，了解客戶實際感受，作為評估新科技與商品的依據，以及後續精進改善的方向。
私募市場將成為推動資產及財富管理業成長的主力 隨著全球經濟復甦，來自通貨膨脹和升息的壓力獲得緩解，全球資產及財富管理業的收益預期於2027年反彈至6,221億美元，超越2021年所創下之5,994億美元紀錄。PwC預期此一數字將由私募市場持續攀升的收益帶動成長，並將於2027年占全球資產及財富管理業收益的一半左右，高於2020年的37.6%。私募市場於2022年占資產管理規模的10.6%，可望於2027年貢獻全球收益49.7%。另一方面，儘管被動式投資於2022年占全球資產管理規模的26.4%，但預期2027年僅貢獻全球收益6.4%。
私募股權已成為財富管理業中超高淨資產人士重點投資的資產類別，資誠聯合會計師事務所金融產業服務執業會計師陳麗媛指出，私募市場開放和投資配置轉變(如ETF需求增加)正在改變資產財富管理產業的競爭格局，財富管理業者之所以被私募股權所吸引，是因為與其他資產類別相比，私募股權具有更高的報酬率。然而，其複雜性和嚴格的要求限制了以自身資源提供該服務的財富管理業者之多寡。這凸顯了財富管理業者通過合作或收購將私募股權納入其產品組合以滿足不斷成長的需求之重要性。
目的導向、多元共融與ESG成主流趨勢 陳麗媛表示，隨著資產及財富管理公司轉向採用目標導向式之成長策略和擁抱ESG，業者開始在淨零轉型以及有助於促進多元共融(Diversity, Equity, and Inclusion，DEI)價值等領域投入資金。逾半數(57%)的員工表示希望能看到公司對經濟的影響力相關揭露，同時也有50%的員工表示希望看到ESG資訊揭露。然而只有37%的受訪者表示，其雇主正在致力於打造多元共融的文化。
即使挑戰艱鉅，資產財富管理產業已展現適應市場變化的韌性，在社會、經濟和地緣政治的紛擾下，傳統資產及財富管理業正面臨關鍵的轉型時刻。與此同時，市場上亦可觀察到新型態投資公司的崛起，包含運用人工智慧作為技術支援、以客戶為中心，並準備在傳統資產及財富管理領域以內或外的各資產類型上大展拳腳。
吳偉臺建議，財富管理業者必須駕馭這些轉變，使客戶投資組合與投資目標保持一致，並試著適應新的市場環境，藉由科技的力量、與新客戶及現有客戶建立具意義的連結、招募多元化人才，並提供卓越的客戶體驗，將危機化為轉機，方能因應即將到來的產業轉型。