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景氣燈號連7藍進場勝算高!過往定期定額平均報酬6%~45% 一表看懂

品觀點/資深記者李錦奇 2023.06.30 16:52

5月景氣燈號續亮藍燈,是自2022年11月以來連續七個月維持藍燈,法人回顧過去歷史經驗,當台灣景氣燈號為藍燈時,往往是台股相對低檔區,也是投資價值浮現的契機,順應景氣循環,調整投資策略。回顧1997年來,台股共出現過10次微笑曲線,若投資人持續透過定期定額參與,其中有9次績效表現優於大盤,報酬率落在6%~45%之間不等。

國泰台灣領袖50 ETF基金(00922)經理人蘇鼎宇指出,雖然上半年國內景氣低迷,但外資仍積極回補台股,累計買超逾4000億元,隨著第三季電子股傳統旺季來臨,加上庫存調整已近尾聲,台股基本面呈現緩步復甦,有助資金持續回流至電子族群,且AI使科技股迎來價值重估行情,加上台股殖利率高達4.3%,殖利率做為下檔保護,將支撐台股下半年走勢。

聯準會升息疑慮再起,台股走勢高檔震盪,部分AI概念股也面臨漲多修正,但以基本面而言,目前市場仍看好AI長線多頭走勢,如日前大摩發布最新AI研究報告,預估到2027年整體AI運算半導體市場規模將成長至1250億美元,與今年預估的產值430億美元相比,有近三倍的成長幅度。

顧問公司麥肯錫研究也指出,ChatGPT問世後,生成式、對話式AI應用帶動高性能、AI晶片需求大幅增加,預計到2030年之前,半導體產業將以每年9%的複合年均成長率快速茁壯,成為「下一個產值上看1兆美元的產業」,長線前景看佳。

蘇鼎宇指出,台灣在全球半導體供應鏈占重要地位,晶圓代工、封裝測試市占率皆為世界第1、IC設計則僅次於美國,位居世界第2,且台股電子股權重超過6成,半導體類股權重近4成,半導體產業前景能見度明朗,也將成為台股、台廠未來成長/獲利動能。

國泰投信指出,定期定額訴求當市場走跌,投資人可以透過定期定額逢低買進,累積更多單位數,當市場重回高點,投資人可以實現獲利,「透過紀律投資實現低買高賣」,其中台股表現與全球景氣高度連動,回顧1997年來,台股共出現過10次微笑曲線,以台灣加權股價指數回測,期間若投資人持續透過定期定額參與市場行情,有9次績效表現優於大盤,報酬率落在6%~45%之間不等。

國泰台灣領袖50 ETF基金追蹤「MSCI台灣領袖50精選指數」,該指數半導體權重逾4成,且精選產業龍頭、具市場優勢、體值佳的標的,會隨時間更新成分股,有效避免單壓個股風險。經回測表現,MSCI台灣領袖50精選指數過去三年與大盤加權指數的相關性高達0.99,是小資族參與台股行情的選擇之一。  

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