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國泰20年美債ETF今年受益人成長7倍!槓桿型美債正2 ETF 討論度也提升

品觀點/資深記者李錦奇 2023.05.30 13:29

國內債券ETF市場近期受到投資人青睞,成交量與投資人數快速成長,其中,國泰20年美債ETF(00687B),規模近1個月成長56%,受益人數也在短短一個月內翻倍,達2萬3510人,今年以來成長7倍以上。伴隨著原型債券ETF的熱潮,槓桿型的美債正2 ETF,討論度也明顯提升。

截至5月25日,00687B五日成交均量達4萬4261張, 5月23日單日更成交量5萬1917張,量能擴增速度冠於所有債券型ETF。不過,00687B目前並無明顯溢價情況。

至於正向2倍槓桿型的美債ETF:國泰20年美債正2(00688L),主要投資於證券相關商品,如美債期貨,以達到標的指數單日正向2倍報酬的目標,其優勢在於可快速取得曝險、放大收益;同時由於期貨工具為保證金交易,相較於原型債券ETF來說,美債正2 ETF直接承擔的匯率風險會較小,適合想精準掌握Fed動向或總經數據公佈交易機會的積極型投資人。

不過,法人提醒,因為槓桿特性波動亦較大,宜做為短期波段操作工具,並需善設停利停損價位。

國泰20年美債正2(00688L)經理人蘇鼎宇指出,00688L具有多樣優勢,包括為目前市場上所有正2型美債ETF中,經理費最低者,同時目前入手價格也最低(截至發稿時,盤中市價為10.91元),且更重要的是,00688L目前沒有明顯溢價情況。

蘇鼎宇指出,一般來說,ETF溢價應介於1%之內較為合理,否則投資人可能會有買貴風險。因此投資人可善用原型、槓桿型ETF,若兩者間出現不同溢價情況時,可互相搭配、換檔操作,有機會獲得更大獲利空間。

蘇鼎宇也同時提醒投資人,槓桿型ETF並不適合長期持有,需嚴守紀律操作。此外,槓桿型ETF所稱單日正向2倍的報酬率,僅限於單日,不表示長期間其報酬率為標的指數之兩倍。建議投資人在進場前可先查詢投信官網公布之ETF即時預估淨值,了解折溢價情況。

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