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台股基金復仇!今年來平均漲近18% 群益奧斯卡飆漲3成居冠

品觀點/資深記者李錦奇 2023.03.25 09:59

台股今年以來上漲12.5%,台股基金也展開復仇反攻,136檔之中有123檔打敗大盤,整體平均漲幅17.72%,其中,群益奧斯卡基金上漲30.29%表現居冠,也是唯一漲逾三成的台股基金。

外資本週買超468.45億元,投信與自營商分別回補92.87億元、25.67億元,三大法人合計買超586.99億元。

承通投顧分析師洪孟承指出,瑞士信貸危機降溫,台股也直衝萬六大關,指數突破月線且均線轉為上揚,這是多方格局的表態,然而,操作上也要留意個股間資金的變化,有些熱門的IC設計、半導體材料短線漲多,會有回測的壓力,再由低檔的載板、電機、記憶體族群等接棒演出,形成類股輪動的模式向上走高,因此,節奏上的掌握度非常重要,必須維持著強勢股拉回買的節奏,避免追價來取得穩健的報酬率。

另外,德國最大銀行:德意志銀行,信用違約交換(CDS)價格大幅攀高,引起市場疑慮,收盤股價下跌8.5%,洪孟承認為,這代表這波美國銀行倒閉事件還沒有完全結束,根據美國大學統計,還有近190家銀行有擠兌的風險,畢竟,會導致銀行業的危機,主因還是債券市場的價格波動。

但洪孟承認為,經過瑞士信貸事件後,政府對於銀行的危機處理能力提高,對於市場的影響力會越來越短暫,股市會因為利空而產生較大波動,投資朋友們抓好節奏即可。

法人表示,台股最終仍將回歸基本面,通膨、升息有望觸頂下美債殖利率、美元也略有反轉,台股對利空的反應方面,在先前已大幅修正反映悲觀預期,近期股市呈現走升格局,基本面利空測試的築底可望逐漸完成,股市可望重新回到多頭軌道,但個股波動劇烈,建議投資人以台股基金或台股ETF介入為宜。 

群益奧斯卡基金經理人杜欣霈表示,考量聯準會態度有機會逐漸轉向,有望使本波評價告一段落,後續則觀察總體經濟與產業的調整到何時,在金融市場黑天鵝事件後,台股將回歸基本面,無論是貨幣環境或是基本面,歷史經驗均顯示股市底部很有機會落在上半年。

在美國銀行業風暴與瑞士信貸危機發生後,美國暴力升息機率已大幅下降,台股長線重返多頭看法仍不變,但基於各產業復甦情況及成長趨勢不同,應慎選標的產業及族群,建議留意成長型產業及類股並長線投資,看好的產業如半導體先進製程、規格提升的IC設計、矽智財、車用電子及雲端伺服器,中國解封及台灣內需相關,以及新應用如儲能、電子書、元宇宙等。 

 PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕指出,本週美台央行的利率決策塵埃落定,聯準會升息一碼符合市場預期,台灣升息半碼。從本次FOMC決議觀察,聯準會放緩升息幅度並暗示利率有機會僅再升一碼,即結束此波升息循環,「鷹派行動、鴿式指引」有助於恢復市場信心重建;此外,穩速下滑的美國消費者物價指數(CPI),亦為聯準會政策決議提供彈性空間,而接下來將於月底公布的2月美國個人消費支出指數(PCE),將是市場密切關注的下一個重點數據之一。   孫傳恕進一步說明,過去一年為抑制高於央行目標區間的通膨率,聯準會透過史無前例的激進升息手段,逾一年內升息9次共19碼的幅度至上限5%的利率水準,不僅使金融業在短期承受巨大的長、短期放貸成本壓力,資金快速緊縮亦加深企業發展與經濟活動前景疑慮,進而引發近期一連串的歐美金融業資金流動性風波,所幸目前對台股影響僅為情緒面,並無實質衝擊,反映在台股相對美股抗震。   孫傳恕認為,雖然近期台股受金融事件干擾,但整體而言,全球主要經濟體的領先指標PMI綜合指數皆陸續重返擴張,顯示企業活動逐步自谷低回溫,激勵去年跌深的電子股領先反彈,本週率先重返各天期均線之上,緊接著為傳產指數,大盤也隨之站穩短中長均線以上,並創去年6月中旬以來最高;至於持續滑落的通膨數據與此波金融風波,突顯過去激進升息所帶給金融體系的壓力,皆加深市場預期升息週期即將見終的可能性。   孫傳恕指出,隨著這波彈升走勢,帶動台股本益比回升至合理水位,統計顯示,台股本益比在去年一度滑落至10倍以下的低檔水位,而去年10月起反彈至今,台股本益比已回升至15.7倍,符合長期均值15.4倍,預料後續呈現緩漲格局,資金將聚焦具有題材之族群,包括半導體、伺服器、高速運算、資料中心、新能源車及中國內需等,另外,績優高息股也值得留意。  

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