匯流新聞網記者胡照鑫／台北報導
苦日子要來了！國際貨幣基金會(IMF)及世界銀行齊聲警告，今年全球經濟前景黯淡，許多投資達人要開始有危機意識，投資專家建議大舉買入高信評、高殖利率、高抗衰退能力等具有三高特色的債券型ETF，除了領高息，更重要的是，發債公司多是像蘋果這類的優質公司，較能對抗景氣衰退，違約率低，是相對安心的標的。
息優價廉 存債機會到了
去年3月以來，美國聯準會(Fed)利率政策開飆車，不到一年共升息18碼，聯邦基準利率從0至0.25%區間，上揚至4.50%至4.75%區間，創下2007年以來新高水準。利率大幅揚升之際，債券價格因而重挫，跌幅最高超過2成，美國銀行全球研究部曾指出，去年是73年來，債市最慘的一年。
不過，危機就是轉機，債市表現慘烈，卻也是買進的好時機。投資專家分析，原因是Fed升息接近尾聲，預估今年終點利率最高升至5%至5.25%區間，明年則有機會轉為降息。利率觸頂同時，債市價格亦可望落底，現階段債市「息優價廉」，可說是近10年來難遇的投資甜蜜點。
除了享有高殖利率，也因美國通膨壓力趨緩，進入升息末段循環，利率風險相對低。而且根據過往經驗，市場大幅修正後，爾後往往會伴隨好行情，以前波升息為例，2018年升息尾聲後，隨後2年利率大幅滑落，債市大漲。因此，未來待債市回神，投資人領高息之餘，還有機會賺取價差。
經濟衰退風險高 優選A級公司債卡安心
除了利率風險，買債券還需要留意違約率風險。投資專家指出，尤其諸多研究機構及經濟學家均預測今年全球景氣前景慘淡，英國央行甚至警告，英國有可能陷入百年來時間最久的衰退。因此，今年債市首選優質投資等級債，才能力抗經濟逆風，降低違約風險，這也是不少資深老手開始布局FH公司債A3(00789B)的主因。
因為該檔債券型ETF主要追蹤彭博20年期以上美元A3級以上公司債流動性指數，具有三高特色：高殖利率、高信評、高抗衰退能力。目前殖利率約5%左右，比長期平均利率3.8%高，也是2009年來最高水準。
最重要的是，標的都是A級公司債，發債公司均為全球擁有高度信評的大型龍頭公司，例如亞馬遜、蘋果、埃克森美孚、殼牌等等，這些公司財務體質穩健，較有能力度過經濟衰退風暴，不用怕倒帳風險。根據過去經驗顯示，A級公司債抗衰退能力佳，經濟黯然無光之際，還能夠繳出正報酬。
艱苦的2022年雖已過去，但2023年市場依然變數不小，投資專家提醒，投資宜嚴控風險，尤其經濟衰退幾已成定局，未來企業營運將面臨嚴峻挑戰，稍有不慎，恐將有倒閉可能性。以英國為例，FT中文網指稱，面對高通膨及需求下降，英國企業破產數量將比金融危機時期高。因此，投資人布局債市時，一定要嚴選較能夠挺過景氣寒冬、家底深厚的高信評企業所發行的公司債，是今年不可或缺的穩健資產配置。
新聞照來源：unsplash示意圖
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