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精選高息指數近五年Q4平均報酬率6.2%!打敗台股 高息ETF比一比|財經

品觀點/文/李錦奇 2022.10.06 19:05

台股連漲三天,累計第4季以來上漲3.4%,投資人稍微鬆了一口氣。投信法人指出,現階段全球通膨高漲及股市動盪之際,高配息可為投資組合帶來穩定的收益,以「臺灣精選高息指數」來說,統計過去五年的第4季表現,平均報酬率6.2%,打敗台股大盤的5.5%。

所謂臺灣精選高息指數成分股,是從上市櫃市值前300大股票,精選出30檔高股息股票。

投信法人指出,攤開台股歷史,正報酬的年度,遠勝過負報酬,亦即台股長期呈現多頭趨勢,因此即便今年來大盤表現不佳,但若在跌深的此時進場佈局,獲得的潛在收益預期將更大。此外,投資人不希望賺了股息、賠了價差,因此存股也要考量企業獲利成長性。

投信法人表示,穩健投資人可以台股高息ETF為核心配置穩固資產,參與台股中長期投資契機,存股族則可利用台股逢低布局,增加存股張數與減低持有成本。

不過,台股高股息ETF越來越受投資人青睞,還被當成存股工具,但市面上已有10檔高息ETF,投資人又該如何選擇呢?

群益台灣精選高息ETF基金(00919)經理人謝明志表示,每年5月20日以前,所有台股掛牌企業需公佈當年度股利政策,高息股較易受到資金青睞,股價更易受到拉抬,以群益台股精選高息ETF來說,每年5月底審查過後,6月初隨即將符合條件的高息股納入ETF中,調整時間剛剛好,預期也將更受惠資金動能。

謝明志表示,另外,該檔基金以企業實際宣告股利為篩選條件之一,非預估或歷史股利,可以避免偏誤。此外,5月底將已配息的個股排除,其他檔台股高息ETF則可能會將已配息的個股納入ETF當中。

▼圖說:台股高息ETF比較表。(資料來源:群益投信提供)

元大投信認為,從中長期投資角度,現在可逐步逢回增持台股部位,特別是擁配息與潛在資本利得空間的高股息及優質龍頭標的。

元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊表示,台股占比高的半導體業、電子業在第四季持續調整庫存,2023年上半年電子新品上市搭配庫存漸近低點,產業景氣可望進入復甦期,車用、工控、雲端發展仍是主流,科技成長趨勢沒有因通膨或升息而停滯。

國民ETF「元大高股息(0056)」日前公告今年度預估配息2.1元,創史上新高,也吸引了大量搶息買盤,公告後連兩日成交量超過10萬張,10月5日單日淨申購張數14.7萬張、淨申購金額38.9億元,雙雙改寫原本就由0056保持的台股高股息ETF紀錄。

統一投信認為,多項利空因素在第4季有望緩解,包括經濟成長落底、企業基本面將改善、台股評價便宜及選前政策利多有利投資氣氛等,將帶動台股觸底反彈。產業仍看好需求強勁的半導體及電動車、具備新平台題材的伺服器、受惠數位轉型的資料中心,及蘋果供應鏈。

 統一投信表示,今年全球景氣放緩,但經濟仍維持正成長,美國企業獲利也處於高檔,加上製造業庫存去化加速,基本面將出現改善。台灣與美國股市及經濟高度連動,美國總經基本面改善,帶動台灣經濟成長有望於明年第一季落底,並重回成長軌道。台股企業獲利年增率,預計也將於第4季落底後逐季回升。

除了基本面改善,評價便宜也讓台股的投資價值上升。截至10月4日,加權指數的彭博預估獲利本益比僅有9.18倍,遠低於歷史平均的14.79倍,更低於金融海嘯時的約10.7倍。台美都將在年底舉行大選,也使台股有望受到選前政策利多拉抬。

產業方面,如今半導體應用面日漸廣泛,統一投信認為台廠具備完整產業鏈,加上製程技術卓越等優勢,產業成長率有望領先全球。電動車的蓬勃發展,也提供台廠進入汽車產業的機會,受惠電動車的強勁需求。數位轉型趨勢下,資料中心持續佈建,高速網路傳輸需求上升,相關類股也將受惠。而多家國際大廠的伺服器新平台發表,也將帶動多個子產業發展,包括散熱、ABF及高速傳輸等。蘋果明年新機預計也將有規格的大幅提升,提供供應鏈中包括光學、AR/MR相關類股的成長動能。

PGIM保德信金滿意基金經理人廖炳焜表示, 台股未來走勢可觀察四大方向,第一是美國通膨改善情況、聯準會何時減緩升息幅度,第二是中國廿大會議之後,是否改變清零措施,第三是第四季購物旺季消費與庫存去化情形,最後是俄烏、歐洲冬季能源風險等地緣政治問題發展。

富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄分析,時序進入美台企業第三季財報公佈期,金融市場情緒將隨著產業龍頭股數據好壞而有所波動,台股團隊認為台灣景氣基本面仍相對健全,選舉前再加上國安基金入場,台股指數於第四季可望區間整理,以個股表現為主,此時最佳的投資策略,就是利用定期定額、做中長期投資。

周書玄分析,除非市場出現非理性恐慌賣盤殺出,否則台灣加權指數不容易跌到十年線11,000左右;就算台股大盤真的到回測十年線上下,也是大波段的進場點而非出場點,反而是積極型投資人加碼台股的好時機。

 



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