萬寶投顧分析師/陳子榕
大陸封城開始逐步解封，也列出首波優先復工的「白名單」，但是蘋果可能嚐不到甜頭了，因為蘋果眾多供應鏈中，大半都在疫情嚴重的上海、蘇州、昆山地區，像是iPhone第二大組裝廠和碩(4938-TW)、MacBook廣達(2382-TW)、iPad供應商仁寶(2324-TW)、PCB欣興(3037-TW)、台光電(2383-TW)等；除了大陸疫情影響，蘋果本身也傳出砍單，外傳iPhone 13減少200萬支、AirPods減少1,000萬組、新款iPhone SE大砍200～300萬支，蘋果供應鏈幾乎成了科技股重災區。
就在科技股哀鴻遍野時，萬寶投顧陳子榕指出，網通族群卻默默撐起一片天。疫情之後民眾宅在家，不論工作、讀書、追劇打怪、點餐都需要網路，更不用說正在急速擴張的車用、物聯網市場，網通資訊技術可說是跨大步追趕，預估今年WiFi 6、6E就會超越WiFi 5成為市場主流。
去年網通族群受限於晶片缺料卡卡，出貨動能受阻，訂單滿足率普遍只有60～80％，但近期缺料緩解，訂單滿足率已提高至80～85％，許多廠商營收都交出亮眼成績單，像是智易(3596-TW)3月營收36.24億元、第一季合併營收首度突破百億元大關達103億元，雙雙登頂刷新高紀錄；智邦(2345-TW)、啟碁(6285-TW)、神準(3558-TW)3月營收皆創下單月新高。
其中，智易從去年底開始新款OTT STB出貨增加，加上北美電信商客戶加速5G FWA服務，今年包括PON(被動式光纖網路)、WiFi-6、6E以及車聯網相關產品持續推升營運，尤其車聯網今年會有多款新產品推出，除了後裝市場，前裝市場也已有客戶洽談，此外，雲端管理平台業績下半年也會開始明顯貢獻，目前訂單能見度已達明年第一季，預估今年營收將突破400億元大關，獲利挑戰一個股本。
網通設備廠昇達科(3491-TW)則是受惠低軌衛星發展，今年相關產品營收預估有10.5倍成長爆發力、明年再成長2倍，目前訂單能見度已達5個月，第二季營收估年增32.5％。4/19為大家同時推薦了智易、昇達科兩檔股票，短短兩個交易日分別有11％、3％的漲幅。
美國政府已經通過650億美元「寬頻大基建計畫」，在中美貿易拉鋸戰中，台灣因為符合5G乾淨通道(5G Clean Path)順利爭取到寬頻、5G O-RAN訂單，甚至有機會成立5G認證中心；另外，全球5G FWA(固定無線存取網路)用戶數去年開始也有跳躍性成長，今年用戶持續大增，北美電信商T-Mobil預估今年FWA用戶會達到100萬人，2025年上看800萬人，網通火熱商機正在逐步點燃，建議投資人千萬不要錯過。
智邦(2345-TW)深圳廠提前復工加快出貨，推升3月營收67.5億元，月增81.4％、年增30.04％，第一季營收157.3億元超標並創同期新高；受惠缺料緩解，400G、100G交換器出貨持續增量，搭配英特爾、AMD新平台上市，預估今年營收將突破600億元，至少個位數成長，賺逾1個股本；今年擬配發6元現金股利。
合勤控(3704-TW)受惠訂單十分強勁，在通膨、戰爭、缺料等諸多困難下，合勤控第一季營收仍達70.29億元，創近五季波段及同期新高紀錄，目前訂單已排至年底，除了WiFi 6、光纖產品出貨增加，無線WiFi 6亦因為歐美需求增加而快速導入中，為滿足訂單需求，今年資本支出將提高，無錫廠增添自動化設備、新竹廠增加SMT產線，預估今年毛利率將維持平均值以上。
明泰(3380-TW)積極發展毫米波雷達技術，廣泛應用於工業、安控、車用，尤其看好車聯網商機，明泰不論是在全周影像行車輔助系統(AVM)、先進駕駛輔助系統(ADAS)及各級距雷達技術都有卓越成果，並持續往4D影像雷達技術邁進，目前產品已打進北美、日本、東南亞等地區，2023年第一季的訂單亦到手，預估今年在77/79GHz高頻雷達帶動下營收將有高速成長表現，外資連續四個交易日買超1,447張。
照片來源：陳子榕
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