華營建築集團公開發售及配售股份 集資總額最多194.4百萬港元

摘要

• 於1967年成立，擁有逾50年經驗，是香港領先的建築承建商之一
• 主要承接公私營機構的樓宇建築工程及RMAA（維修保養）工程項目
• 根據灼識報告，截至2018年12月31日止年度，按來自樓宇建築工程的收益計，集團在香港的所有總承建商中排名第三，佔市場份額約5.2%
• 於往績記錄期，集團已完成16個樓宇建築工程項目及九個RMAA工程，原合約總額分別共計約8,710.9百萬港元及876.5百萬港元
• 於最後實際可行日期，集團分別擁有九個進行中的樓宇建築工程項目及八個進行中的RMAA工程項目

財務摘要

香港 ，中國 - Media OutReach - 2019年9月27日 - 2018年本港第三大樓宇建築總承建商[1]華營建築集團控股有限公司（「華營建築」及其子公司：「集團」；股票編號：1582.HK），今天宣佈於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市的詳情。

華營建築將於香港發售138,850,000股股份，其中124,965,000股股份，或90%股份進行配售（可予重新分配）：餘下10%，或13,885,000股股份（可予重新分配）作公開發售。發售價介乎每股1.0港元至1.4港元。公開發售將於2019年9月27日（星期五）開始至2019年10月3日（星期四）中午十二時正結束。最終發售價及分配結果預計於2019年10月15日（星期二）公佈。華營建築的股份預計於2019年10月16日（星期三）於聯交所主板開始買賣。

假設發售價為每股發售股份1.2港元（即指示性發售價範圍的中位數），經扣除就股份發售應付的包銷費用及估計開支後，股份發售集資額將為約123.0百萬港元。華營建築計劃把所得款項淨額作以下用途：1) 約87.3%用於撥付潛在樓宇建築工程及RMAA工程項目的前期成本；2) 約8.0%用於增強人手；及3) 約4.7%用於強化資訊科技。

第一上海融資有限公司為是次股份發售的獨家保薦人，聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人為第一上海證券有限公司、中泰國際證券有限公司、首控證券有限公司、國泰君安證券（香港）有限公司及海通國際證券集團有限公司，利弗莫爾證券有限公司、星火證券有限公司及尊嘉證券國際有限公司亦為聯席牽頭經辦人。

業務概況

華營建築於1967年成立，擁有逾50年經驗，是香港領先的建築承建商之一。集團在香港作為總承建商主要承接公私營機構的樓宇建築工程及RMAA工程項目。根據灼識報告的資料，截至2018年12月31日止年度，按來自樓宇建築工程的收益計，集團在香港的所有總承建商中排名第三，佔市場份額約5.2%。

作為總承建商，集團負責(i) 項目的整體管理；(ii) 制定工作計劃；(iii) 聘用分包商並監督其工程；(iv) 採購建築材料；(v) 與客戶及其顧問團隊溝通和協調；及(vi) 保障符合安全、環境及其他合約要求。

集團的客戶可分為兩類：(a) 公營機構客戶，包括房屋委員會及教育局等多個政府部門、教育機構及非政府組織；及(b) 私營機構客戶，如私人物業發展商及其他上市及私營公司等。

截至2018年12月31日止3個年度各年及截至2019年3月31日止三個月，集團收益總額分別約為2,577.4百萬港元、3,141.4百萬港元、4,813.9百萬港元及1,115.0百萬港元，溢利則為45.9百萬港元、58.9百萬港元、63.4百萬港元及17.1百萬港元。

於往績記錄期，集團已完成16個樓宇建築工程項目及九個RMAA工程，原合約總額分別共計約8,710.9百萬港元及876.5百萬港元。於往績記錄期後及直至最後實際可行日期，集團已完成兩個樓宇建築工程項目，原合約總額約為254.5百萬港元。於最後實際可行日期，集團分別擁有九個進行中的樓宇建築工程項目及八個進行中的RMAA工程項目，原合約總額分別約為10,403.1百萬港元及1,488.6萬港元。於最後實際可行日期，集團獲授一個原合約金額約為3.2百萬港元的RMAA工程項目，集團尚未就該等項目開展地盤工程。

競爭優勢

1)    於樓宇建築工程及RMAA工程行業的悠久歷史及良好往績

集團自於1967年創立以來，已在香港樓宇建築工程及RMAA工程行業建立良好的聲譽及穩固的地位。集團作為總承建商承接的項目包括(i) 香港房屋協會、香港多家教育機構、私人物業發展商及其他上市或私人公司的樓宇建築工程；(ii) 房屋委員會的公屋興建；(iii) 市區重建局的重建及活化工程；及(iv) 建築署及教育局等多個政府部門及香港私人物業發展商的RMAA工程。於2012年集團完成一個RMAA工程項目，截至最後實際可行日期，該項目合約金額為目前香港最大的RMAA工程項目。另外，集團亦獲得多個獎項及認可。

2)    已準備就緒獲得在公營及私營樓宇建築工程發展中湧現的機會

鑒於香港公營及私營樓宇建築工程行業的預期增長，董事認為集團已準備就緒獲得該等新商機。

於公共樓宇建築項目方面，集團是發展局工務科的認可承建商（丙組）及已獲確認，故合資格承接發展局工務科任何價值超過300百萬港元的公營樓宇建築工程合約。集團亦已獲房屋委員會建築（新工程）（新工程第2組）授予認可樓宇建築承建商資格並處於試用期狀態。

於往績記錄期，集團致力建立為香港私營機構進行樓宇建築工程及RMAA工程的口碑。董事相信，集團在具競爭力地投標公私營機構項目方面累積了大量經驗、知識及市場地位，且已獲得參與公私營樓宇建築工程及RMAA工程項目的必要註冊文件及許可證。

3)    與主要業務夥伴建立的長期穩固關係

集團已與公私營機構的主要客戶建立長期穩固的關係。集團與部分主要客戶已保持逾10年的業務關係，亦與客戶聘請的顧問保持穩固關係。董事認為，過去令人滿意的項目執行往績令集團得以與主要客戶及其顧問保持長期關係。

集團亦已與眾多供應商及分包商建立及保持穩固關係。集團與主要供應商及分包商已合作超過五年。董事認為，廣泛網絡及與供應商及分包商的關係讓集團得以(i)靈活選擇供應商及分包商；(ii) 盡可能減少材料或服務延遲或短缺風險；及(iii) 如期進行工程。

4)    嚴格質量監控、高度安全標準及環境影響控制

集團注重提供貫徹一致的高質素服務，並已採納及推行符合國際標準的質量控制系統。自1993年以來及直至最後實際可行日期，集團的管理系統獲評估及核證為符合ISO 9001: 2015認證的規定。

集團已設立職業健康及安全系統，以向全體僱員提倡安全工作慣例，透過安全檢測避免意外發生。此外，集團亦設立環境管理系統，提高環保意識，預防所承接項目引致的環境污染。集團的安全及環境管理系統已分別獲核證為符合OHSAS 18001: 2007及ISO14001: 2004標準。

5)    經驗豐富且敬業的管理團隊及專業工作人員

在主席管滿宇先生及執行董事的帶領下，集團擁有經驗豐富的高級管理及項目管理團隊，致力於與客戶、供應商及分包商緊密合作，有效實施各類項目。

憑藉董事會及高級管理層對行業的了解及行業經驗，集團一直能夠制訂策略性業務計劃，全面評估及控制風險，並獲得湧現的機遇。

於最後實際可行日期，集團項目部及技術部的大部分工作人員就樓宇建築工程行業分別擁有逾十年的經驗且均具備相關專業資格，掌握樓宇建築工程及RMAA工程方面的實際知識及技術能力。

未來策略

1)    樓宇建築工程及RMAA工程的業務擴充

為了持續發展業務、創造長期股東價值及增加於樓宇建築工程及RMAA工程行業的市場佔有率，集團打算在公私營機構投標及獲得更多合約，例如多個政府部門的公共工程、房屋委員會的公屋項目及私人物業發展商的私人住宅發展項目。目標是借助以往在建造業取得的成功基礎及經驗物色及尋求新業務機遇。

私人項目

於往績記錄期及直至最後實際可行日期，集團完成七個住宅項目、七個商業項目及三個酒店項目。根據過往經驗及所參與的類似項目，集團將積極就私營樓宇建築工程及RMAA工程項目投標。截至最後實際可行日期，已(i) 擁有13個正在進行的私營工程項目；(ii) 已獲授一個私營工程項目，但尚未開展地盤工程；及(iii)提交12份標書（尚待結果）。

公共工程

鑒於集團是發展局工務科的認可及經確認丙組承建商，合資格投標任何價值超過300百萬港元的公共建築工程項目。集團將根據以往的經驗及對同類項目的參與，積極投標公共樓宇建築工程及RMAA工程項目，如教育機構及非政府組織的樓宇建築工程及多個政府部門的RMAA工程。於最後實際可行日期，集團(i) 有四個進行中的公營工程項目；及(ii) 已就14個公營工程項目遞交標書，正在等待結果。

公共房屋

由於集團於2000年獲房屋委員會給予樓宇（新工程）（新工程第2組）認可承建商的暫准地位，故可在任何一次承接房屋委員會不超過一項新工程第2組直接合約。於往績記錄期及直至最後實際可行日期，集團曾承接及完成一個涉及房屋改造建設工程項目下社區綜合體的樓宇建築工程的公屋項目。

集團擬於2020年9月（項目C33的預計完工日期）前後申請建築承建商－新工程類別（新工程第2組）（確實）地位，在計及項目規模及性質後，董事有信心能夠在項目完工時符合有關的申請條件，以更多地參與公屋項目。

2)    進一步加強人力

集團相信，於建造行業的成功主要是由於經驗豐富的管理人員及熟練的員工。為了獲得建造行業湧現的商機及推動業務擴張，打算為項目部及技術部招聘更多富經驗的員工，進一步增加人力資源。

集團分別借助建築資訊模型及空中技術仿造工程規劃及協助建築工地監督。於建築資訊模型及空中技術的有效運作需要大量技術員工，集團擬額外招聘具備相關知識的員工，並為員工安排更多有關科技應用的培訓課程。

3)    進一步加強信息技術

除在執行項目時使用的技術外，集團亦擬透過引進企業資源規劃系統及擴展與升級計算機硬件及軟件，提高經營效率。集團相信，引進企業資源規劃系統（為一個管理業務及自動化與技術、服務和人力資源相關的各類後台功能的綜合應用程序系統）將使集團能夠：(i) 提高業務程序的效率；(ii) 促進不同經營領域的運作控制；及(iii) 確保集團所提供服務的一致性。

4)    維持審慎財政管理以確保可持續增長及資本充足度

集團一般使用經營所得現金流量為項目開支提供資金，並於有需要時才以銀行貸款撥付。集團審慎管理資本及現金狀況，以確保可妥善及有效率地收取及投放資金，並維持程度充足的資金以支付到期的負債，盡量減少融資成本。

集團將繼續透過管理資產負債率及現金流量等關鍵計量數字監察流動資金狀況。在辨別及把握新興商機的過程中，將繼續有選擇性地與外界人士合作發展項目以受惠於合作夥伴的資源。集團將繼續堅守資本承擔及尋求長遠的融資機會。

有關華營建築集團控股有限公司

華營建築集團控股有限公司於1967年成立，擁有逾50年經驗，是香港領先的建築承建商之一，主要承接公私營機構的樓宇建築工程及RMAA工程項目。根據灼識報告的資料，截至2018年12月31日止年度，按來自樓宇建築工程的收益計，集團在香港的所有總承建商中佔市場份額約5.2%，為本港第三大總承建商。