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台股週報》內資籌碼面鬆動 掌握補漲中小型股

卡優新聞網/陳鑫 2017.05.02 00:00

美國上週三宣布推出稅改,市場反應正面;而法國大選將於5月7日進行第二輪票選,預期親歐的中間派候選人馬克宏可望勝出,國際政治地緣風險降低。在信心面良好下,台股上週收在9872.00點,週線終於收紅,擺脫連2黑,月線連5紅。

目前正值財報公布期,由於今(2017)年新台幣走勢超乎預期,影響財報表現;然就目前觀察,多數的負面消息已經消化,觀察重點將落在匯損之外的實際營運狀況。一般來說,業績較好的企業會率先公布,而業績相對落後的企業公布時間則會較晚;但只要財報結果優於預期,均可望在股價上有明顯的反應。

根據台積電的法說,對於第2季的展望相對保守,主因為PC與智慧型手機的銷售狀況均較弱。然而,中國手機在修正兩季之後,近期也開始推出新機,只是目前銷量尚未回升,與想像出現落差,又加上淡季效應與報稅季來臨,種種因素下,使得內資在籌碼面與投資人的心理上有干擾。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,就資金面來看,新台幣持續升值,可見資金仍充沛,而國際情勢的發展也處於正向,從信心面來說,投資氣氛相當良好。儘管蘋果OLED訂單傳出延期消息,可能延後相關機種的發表時間,但是其他機種(如4.7吋、5.5吋)仍可望如預期在8月推出,在供需帶動下,非OLED的蘋概股率先反應,建議投資人應將眼光放長,期待第3季的行情。

廖哲宏進一步分析,蘋果供應鏈具有長線保護短線的優勢,加上今年有雙鏡頭與3D感測的新應用,因此相關產業不僅有長線保護短線的效果,今年的表現也可望優於大盤,成為全年台股的重點題材。

今年台股行情不同於去(2016)年,基本面自去年的谷底回升後,目前景氣已經回到中段,基本面相對疲弱。廖哲宏認為,第2季台股的強弱由資金面決定,因此投資人應透過靈活的選股,來掌握超額報酬。像是中小型股在今年以來的表現不俗,只要挑選出後市展望佳的個股,並且逢低加碼,仍可期待Alpha的表現。

廖哲宏建議,在題材上,除了蘋果供應鏈外,半導體、Data Center(伺服器、交換器)、車用電子,或是傳產的工具機、中國消費升級(醫療保健、食品)、金融、原物料(塑化、橡膠)等,均可望有所表現。投資人應審慎選股,掌握落後補漲的超額報酬。

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