日期:2017年 4月 6日※全球股市焦點 聯準會將於下半年縮減資產負債規模 美股回落 歐服務業PMI亮眼 亞股收高 ◎全球金融市場短評 ‧美國股市 -回落 道瓊工業指數小跌0.2%;NASDAQ走低0.58%;S&P500收黑0.31%。美聯準會議紀 錄顯示今年將逐步收回寬鬆政策,且多位官員表示美股漲幅已高,三大指數 聞聲自高點回落。標普指數9大類股收黑,金融股領跌0.56%、電信股走軟 0.41%、能源股滑落0.34%,主因美原油庫存意外上升,抑制油價彈升。 (1)聯準會公布3月會議記錄顯示將在下半年開始縮減資產負債規模;所有委 員皆認為目前已近全面就業,然對通膨看法依然分歧。 (2)3月ADP私人市場新增職位增加26.3萬,遠高於市場預期的18.7萬;市場 預期週五公布之非農就業數據將增加17.5萬,較2月小幅減少。 (3)3月服務業PMI終值跌至52.8,創6個月新低,其中以新業務類別減幅最大 ,創1年低點。 (4)3月ISM非製造業指數降至55.2,低於預期的57,收7個月低點。 (5)上週抵押貸款申請指數下降1.6%,減幅較前週擴大(-0.8%),連3週下滑。 (6)川普週四將和習近平展開首次會談,其表示將把貿易列為主要議題,媒 體預期中國將增加美國產品進口並擴大在美投資。 (7)美眾院議長表示,稅改需要比醫改花更長時間才能完成。 ‧歐洲股市 -漲跌互見 泛歐600指數小升0.02%;德國DAX指數滑落0.53%;英國富時100指數收高0.13%。 (1)歐元區3月綜合PMI終值升至56.4的6年高點,其中就業類別創近10年最快 增速。 (2)德國3月服務業PMI終值為55.6,收15個月高點;綜合PMI達57.1更創70個 月新高。 (3)英央行警告,脫歐公投後消費者借貸增加逾10%,創10年最強增速,然部 分銀行放寬信貸審核標準可能帶來潛在損失,央行將適時出手制止。 (4)歐洲議會正式通過英國脫歐談判條件,其中需保障歐盟公民在英居住權 ,並不得在談判完成前與第三國進行雙邊貿易談判。 (5)泛歐600指數漲跌各半,能源股續揚0.69%、原物料收高0.24%、金融股上 揚0.19%;核心消費股逆勢收跌0.54%。 ‧亞洲股市 -陸股強彈 -日股小升 -港股收高 -印股走揚 中國:上證指數大漲1.48%;深成指數勁揚1.9%。 總經: (1)川習首次會面受到市場關注,匯市走勢持穩,人民幣兌美元在岸價小跌 ,離岸價震盪於6.88,中間價上升0.13%至6.8906。 (2)人民銀行金融局表示將加速建立宏觀審慎管理制度,搭配貨幣政策全力 防止金融市場及房地產泡沫風險。 (3)渣打研究顯示,中國2月服務業恢復成長,股市表現亮眼帶動金融業成長 加速。房地產成長指標自12月的7.1%上揚至2月的7.5%。 (4)高盛研究報告指出,儘管近期中國國內債券違約消息多,然不至於造成 連鎖性風險。 (5)麥肯錫表示,受外匯管制影響,第1季中國海外併購趨緩,然預期在3-6 個月制度明確後將恢復成長。 盤勢:雄安新區利多持續發酵,上證指數升至4個月新高,建築類股漲幅達 3%,水泥、化工、房地產類股升逾2%。 日本:日經225指數反彈0.27%;東證一部指數微升0.01%。 (1)日本3月服務業PMI升至52.9,高於前月的51.3,呈現連6個月擴張,增速 創19個月新高,分析師預期成長動能將延續,樂觀看待第1季GDP成長。 (2)日首相經濟顧問表示,近期失業率已降至2.8%,顯示國內經濟穩健,2% 的通膨率目標不再重要,應開始考慮逐步減少寬鬆政策。 (3)受惠於日圓走勢回軟,日股週三自前一日低點彈升,電信股領漲1.09%、 公用事業升0.63%、工業股收高0.52%。 香港:恆生指數收高0.57%;國企指數走揚0.49%。受中國股市大漲激勵,港 股週三表現強勢,然川習會前市場信心稍不足,壓抑尾盤漲幅。各類 股全面收高,非核心消費股走升3.41%、科技股走揚1.5%、核心消費 上漲1.27%。受雄安新區題材帶動,地產股漲勢驚人。 印度:SENSEX指數收紅0.21%。印股週三盤中在權值股帶領及海外資金回流 下觸及3萬點大關,創2年新高,連2日收紅。SENSEX30檔成分股中17 檔上漲。風神鈴木勁揚4.4%,因其3月營收大增8.1%、信實工業領漲 3.2%,累計4日漲幅達10.1%,主因市場樂觀看待其電信事業獲利、印 度國家銀行升1.2%。印度央行本週舉行會議,市場普遍預期將維持利 率不變。 ‧債市 美國高收益債指數:+0.2%;亞洲高收益債指數:+0.05% ; 歐洲高收益指數:+0.05% 。 (1)美國債市:聯準會公開會議紀錄後,雖重申升息腳步,然聲明較預期偏 鴿派,美公債殖利率週三普遍下滑,三年期及五年期公債殖利率觸及5週 新低。 (2)歐洲債市:預期勒龐當選機率減,歐政治風險降溫,歐元區公債殖利率 止跌回升,德10年期公債殖利率脫離1個月低點,德法公債利差小幅收窄。 (3)亞洲債市:清明假期後中國債市資金面持穩,然因新發行債券表現低於 預期,公債殖利率開低走高。人民銀行表示市場流動性充足,已連8日暫 停逆回購操作。川習會前夕亞洲高收益及投資級債利差持穩。中國房地產 類債券價格上漲0-0.125%。~資料來源:富達證券