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美律去年賺逾1股本 外資目標價喊178元

中央商情網/ 2017.02.15 00:00
(中央社記者江明晏台北2017年2月15日電)美律(2439)去年每股大賺11.02元,外資看好,今年在蘋果iPhone持續升級下,將帶動美律電聲元件平均產品單價(ASP)上升,2家外資喊買,其中,亞系外資目標價喊上178元。

美律去年營收169.39億元,全年營業利益達16.5億元,稅後盈餘20.1億元,年增214%,每股盈餘(EPS)11.02元,大賺超過一股本。

亞系外資表示,第1季為揚聲器、娛樂式耳機的淡季,預計美律單季營收恐季減3成;看好今年美律與立訊合作的蘇州廠將擴大整體產能,帶動美律在iPhone聲學組件的市場市占率,預估可從去年的5%增加到10至15%,給予買進評等,目標價178元。

亞系外資進一步說,蘋果iPhone通常每兩年進行一次主要規格升級,iPhone的聲學元件市場規模將以3年複合成長率20%的速度成長,預估可由2015年的5.92億美元,2018年成長至16.6億美元,在消費者對更佳音質和防水性的需求帶動下,預料今年將帶動美律的ASP繼續成長,成長幅度可望超過25%。

美系外資表示,第1季是娛樂耳機和揚聲器業務的淡季,預計美律第1季營收季減約25%,但娛樂業務將於第2季、第3季達到高峰,美律營運也將出現明顯回溫,給予加碼評等、目標價170元。

歐系外資調高美律目標價由120元升至145元,維持中立評等,同時調高今明年獲利預估,幅度10至20%,以反映美律新的營業結構及營收與毛利率的成長。

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