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沈建宏:2017年台股擁三利多 投資鎖定二大亮點

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2016.12.11 00:00
台股在 2016 年受惠外資大力加持,呈現驚驚漲格局,展望 2017 年,台新國內股票投資部副總經理沈建宏表示,台股雖然面臨川普正式就任美國總統後的不確定變數提高,但台股擁有國內上市櫃企業獲利恢復正成長、科技股獲利年增率上看 1 成以上、ROE 及殖利率優於亞洲平均等三利多,仍將吸引熱錢尋找投資機會,2017 年加權指數可望持續震盪走高,甚至有機會挑戰萬點行情,年底前遇有較大拉回皆可找買點。就類股表現分析,半導體供應鏈、iPhone8 受惠股成長性相對看好,為 2017 年二大投資亮點。沈建宏表示,2016 年全球系統性風險如英國脫歐、美國總統大選、義大利公投慢慢散去,2017 年較大的系統風險為川普於就任總統後的政策變數,其中市場較關注的部分在於貿易保護(要求製造業回流美國)政策,估計對實質面影響不大,原因有三:一、製造業回美國無法強制,雖可鼓勵與設限,但都有一定程序;二、關鍵零組件因有一定技術進入障礙,受貿易保護影響性較低;三、川普主張進口國外藥物化解美國高價支出的問題,對生技股股價有利。整體而言,川普政策鼓勵在美國投資,提高美國就業,長期而言有利美國市場對科技產品的需求,對科技股影響是短空 (題材) 長多 (實質)。沈建宏指出,2017 年科技業偏正向循環,以 iPhone8 及半導體最值得期待。iPhone8 將迎來上市 10 年來大改款,包括: 玻璃機殼、後鏡頭全面搭載雙鏡頭、更精準的對焦設計、無線充電等,分析師預估將會掀起一波換機潮,預估 2017 年整體 iPhone 手機銷售量可達 2.4 億支,較 2016 年大幅成長 3 成以上,成為台股 2017 年獲利恢復成長的關鍵。半導體受惠 iPhone8 及其他新產品運用的帶動,是相對穩健的科技產業,估計 2017 年全球晶片銷售值可呈現正成長。沈建宏表示,非科技股 2017 年缺乏較明顯的主流產業,不過,原物料及金融類股在基期偏低之下,相對具轉機題材性。原物料此波的上漲主要受到原油上漲、中國產能去化及川普擴大基礎建設題材所推升,後市配合需求轉強,2017 年供需將較 2016 年改善,看好受惠油價上揚(OPEC 減產效應發酵)、利差擴大的塑化類股,但操作上建議偏向波段與季節性。金融股在升息循環下,有助於改善獲利,2017 年整體條件優於 2016 年。沈建宏指出,就整體獲利展望分析,在歷經 2015~2016 年連續 2 年企業獲利負成長後,保守預估 2017 年台股上市企業獲利總和至少有 6.7% 的年成長,科技股受惠 iPhone8 以及半導體產業景氣上揚的推升,預估 2017 年獲利成長將達 11.3% 最為亮眼;金融股在基期偏低、升息利基下,預估 2017 年獲利成長可達 6.6% 表現次之。此外,Morgan Stanley 預估 2017 年台股現金股息殖利率可達 3.9%,企業 ROE 可回升到 12.8%,優於其他亞洲市場。

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