大立光三星和解 外資目標價升至4580元

歐系外資出具研究報告表示，大立光於2013年11月在美國控告三星Galaxy Note與S系列智慧型手機的6項影像鏡頭專利侵權，主要與前鏡頭相關，不過雙方已達成和解。

歐系外資指出，大立光的相機鏡頭設計專利涵蓋鏡頭結構、加工、組裝等領域，已主導蘋果、中國大陸智慧型手機品牌旗艦機與高階機的相機鏡頭供應，例如華為Mate 9、P9。

歐系外資認為，大立光與三星訴訟案和解，可望為大立光帶來潛在新訂單，預期三星將在接下來推出的機種採用大立光鏡頭，而三星每年Galaxy系列手機出貨量約6000萬到7000萬支。

此外，歐系外資看好大立光主要客戶包含蘋果、華為、OPPO、Vivo對雙鏡頭需求攀升，預估雙鏡頭全球出貨量將從今年約6000萬到7000萬顆，成長到明年破2億顆；由於大立光設計能力優於同業，可望受惠於未來數年當紅的雙鏡頭題材。

雖然受限於產能吃緊，明年首季iPhone 7系列手機恐面臨潛在庫存修正，歐系外資仍預估明年首季大立光營收修正幅度，將較往年同期季減超過40%的水準更溫和，看好大立光2017年後獲利前景，因此將大立光目標價從4320元上修到4580元，重申「買進」評等。