可成第3季獲利俏 第4季營收衝增2成

可成第3季單季營收207.3億，季增18.3%，連續2季成長，為今年單季新高、歷史第3高。在新產品新價格以及稼動率提高下，第3季毛利率再度回到4成以上、提升至42.6%，毛利率成長6.5個百分點。

可成表示，今年在營業費用上管控得宜，符合預期，前3季營業費用率8.6%，也較前幾年介於10%到11%的區間改善。

可成第3季因毛利率提升，營業利益成長至69.6億，較第2季的49.1億元大幅成長41.8%；營業利益率由前一季的28%提升至33.6%、成長5.6個百分點；前3季合併營業利益率為32.1%，符合預期。

可成第3季稅後淨利為44.7億元，創今年新高，較第2季的38.6億元成長15.8%；每股盈餘（EPS）為5.80元，較第2季的5.01元成長，但低於市場預期的6.23元，相較去年同期的10.58元更近乎腰斬。

可成第3季折舊與攤銷金額為27.63億，略低於第2季的27.77億，固定成本改善。EBITDA（營業利益加上折舊攤銷）達97.2億元，較第2季的76.8億元大幅成長26.5%。資本支出20.2億元，略高於第2季的18.6億元；累積前3季資本支出62.7億元。

此外，可成公布10月營收為81.81億元，較9月份的77.22億元成長5.9%；為今年首度突破80億元，創下今年單月新高紀錄，也是去年11月以來新高。

法人預估，在打入5.5吋iPhone機殼供應鏈、MacBook Pro新機種均價提升、Google的新款Pixel智慧型手機上市，以及在旺季擴張市占率帶動iPad出貨量成長等因素帶動下，可成第4季營收可望季增20%，毛利率也應可維持在高檔。

然而，法人仍將2016年預估EPS略為調降至25.76元，以反映匯損侵蝕第3季獲利。法人仍擔憂2017年新一代iPhone更換機殼材料將導致可成獲利衰退，原因是採用金屬框與金屬結構支撐的機殼平均售價可能較低，因此維持2017年獲利下滑的看法，預估明年EPS為25.36元、年減2%。