樂陞條款下週上路 中信業務遭停一年

百尺竿頭「以小博大」公開收購樂陞失敗，投資人重傷。金融監督管理委員會修正「公開收購公開發行公司有價證券管理辦法」及「公開收購說明書應行記載事項準則」，主要內容包括公開收購必須出具銀行的「履約保證」或財顧、會計師出具的「財務確認書」，預計下週發布實施；但今年應沒有案件適用。

證期局副局長周惠美表示，發布實施後，金融機構受委任擔任公開收購案的股務管理，最近一年若遭金管會處糾正以上的處分，其股務業務將停止一年。

也就是說，今年 9月因樂陞案被金管會核處新台幣300萬元罰鍰的中國信託銀行，未來1年都不能擔任公開收購的受委任機構。

同時，此次修正強化金融機構在公開收購案件的履約保證責任。周惠美指出，發布實施後，為確認收購人有足夠資金完成公開收購，公開收購人應提出具有履行支付收購對價能力的證明，如確認書或履約保證。

她說，若公開收購出現收購人不履約，收購失敗的情況時，出具確認書的財務顧問除需立即還券外，還得同時負擔民事、刑事責任。

以樂陞案來看，若有券商或會計師出具確認書，交割日當天，百尺竿頭未將錢匯入時，中國信託銀行必須返還投資人股票，且投資人可向中國信託求償。

另外，若銀行出具履約保證，當公開收購人違約時，銀行必須自行拿錢出來，讓公開收購案完成。

以樂陞案來說，若中國信託出具履約保證，當交割日當天，百尺竿頭未將錢匯入時，中國信託必須先墊款新台幣48億元的收購資金，讓公開收購案完成。