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外資評大立光 目標價4升1降3不變

中央商情網/ 2016.10.14 00:00
(中央社記者吳家豪台北2016年10月14日電)股王大立光(3008)第3季毛利率68%創下歷史新高,但市場擔憂營運恐受限於產能。外資圈對大立光最新報告中,共有4家調升目標價、1家調降、3家維持不變,看法分歧。

看好大立光的4家外資分別將目標價調高到4400元、4350元、4320元、4100元,皆維持「買進」評等;其中喊到4320元的歐系外資強調,大立光雖然產能滿載,但新產品良率仍有提升空間,且現有iPhone動能受到雙鏡頭趨勢推升,預估大立光第4季營收將季增15%、毛利率上看70%。

亞系外資則將大立光目標價從3970元微幅下修到3960元,維持「優於大盤」評等,主要考量iPhone雙鏡頭複雜度增加、導入數個中國大陸手機的雙鏡頭專案及鏡頭規格提升,導致大立光10月產能已接近滿載,以彌補良率偏低;但產能滿載將影響第4季營收成長率僅季增11%,低於先前預估的季增18%,另同步調降2016年每股盈餘(EPS)預估值3%。

另有3家外資將大立光目標價分別維持在4500元、4300元、4100元。其中美系外資維持4500元及「優於大盤」評等,認為大立光產能滿載未必是壞事,能讓大立光產能利用率保持在高檔度過明年上半年的傳統淡季和產品轉換期;而雙鏡頭的高階規格和客製化門檻,也可望防止市占率流失,等到明年下半年開出新產能後仍有利多題材。

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