指數化投資法人愛 勞退基金也買單

根據統計，目前全球退休基金約有15%的資產已採用被動式投資策略，新增加的投資標案，更有約30%採用被動式投資策略，顯示被動式投資在國際機構法人投資策略中地位日漸提升。

勞動基金運用局副局長劉麗茹表示，指數化投資對大型法人機構尤其重要，大型基金非常需要好的指數，讓投資贏在起跑點，當勞動基金運用局在選擇指數採用與否時，尤其注意此檔指數是否可帶來與別人不一樣的績效。

勞動基金運用局很早以前便開始採國外的指數化投資，至於國內指數化投資的部分，目前投資金額約新台幣800億元，已採用就業99指數與高薪100指數，由於勞動基金成長快速，近3年淨流量增加2300億元，面臨如此快速的成長，研究人力難免不足，在這樣的情況下，更需要好的指數，期待將來台灣指數公司能推出更多指數讓機構法人可採用委外進行指數化投資。

南山人壽副總經理楊智淵也認為，國外指數化投資趨勢能帶給台灣機構法人許多啟示，例如最近金融監督管理委員會調降國內股票型指數股票型基金（ETF）的保險資本適足率（RBC）係數，有助於保險資金投入股票型ETF，預計將來全球各國會有越來越多投資組合的資金投入ETF。

元大投信資深協理林忠義提到，從2003年第一檔台灣50 ETF，發展至市值型、產業型與主題型ETF，這些經典款至今仍受法人喜愛，比如台灣50 ETF機構法人的持有率約占70至80%。

台灣重要機構法人如勞退，運用指數化投資主要採委外代操，目前國內股票委外約占21%、國外委外約占95%，國內指數化委外代操仍有成長空間，未來可思考透過smart beta指數或客製化指數達成投資目標。